大摩闭门会-全球中國 AI 芯片及資本開支現況; 中国最佳企 业峰会摘要 20250905 摘要 B40 芯片供应稳定，台湾供应链提供一定数量，国产芯片如华为、海光、 昆仑芯等获 Deepfake 技术支持，寒武纪 A 股上市并披露库存，多数国 产 AI 芯片由中芯国际 7 纳米工艺生产，但良率和产能仍面临挑战。 电视面板市场因品牌客户为年底促销备货而回暖，价格止跌并小幅上涨， 若第四季度销售良好，可能提前为 2026 年世界杯备货；手机面板受国 内需求疲软影响，价格小幅下滑，预计将持续至第三季度。 Kreedo 股价因 2026 年第一季度财报超预期而上涨，盈利超出预期 60%，营收指导上调 15%-20%，预计全年营收同比增长 120%，主动 式铜线 AEC 应用前景广阔，营收有望持续增长。 汇顶科技上修 2025 年超声波指纹识别器出货量至 40 百万台，主要因 大陆手机厂商在中端机型中引入该功能；乐鑫 WiFi MCU 产品在物联网 领域需求强劲，预计未来几年保持 30%的收入复合年增长率。 国内 AI 需求显著增加，云服务提供商对 GPU 需求旺盛，阿里巴巴持续 投入购买 GPU，采购来源多样化；O ...