储能行业近况更新 20250909 关键要点 行业与公司 * 纪要涉及全球储能行业 涵盖锂电池 电芯 系统集成 工商业储能 大储等多个细分领域[1] * 头部锂电池企业正积极转型为系统集成商 以提高利润率和增强品牌优势[3] * 头部企业2025年订单非常饱满 普遍跑赢行业增速 部分企业增速超过50%[19] 市场规模与预测 * 2025年全球储能装机量预计将超过250GWh[1][2] * 2025年上半年系统出货量达110GWh 全年有望翻倍 海外出货占比近50%[1][3] * 2025年Q1和Q2锂电池出货量达265GWh 同比增长128% 预计全年超500GWh[1][8] * 2026年全球装机量预计增长30%以上 但出货量增速可能放缓至20%左右[18] 区域市场动态 * 中国市场2025年锂电储能装机量预计达100GWh 增速约30%[2] * 美国市场2025年预计装机50GWh 但2026年或因政策（ITC补贴取消 FEOC法案）导致需求下滑[1][2] * 欧洲市场2025年预计装机超35GWh 实现50%以上增长 欧洲工商储能市场被尤为看好[1][2][6] * 新兴市场（中东 东南亚 南美 非洲）高速增长 2025年总计装机量达四五十吉瓦时 成为重要接棒者[2][22][23] 产品与技术趋势 * 储能电芯正从第一代280Ah向第二代314Ah（当前主流 占比超60%）及第三代500/600Ah发展[1][9] * 系统容量增大（如6.25MWh 6.9MWh） 模块化设计和液冷技术成趋势以应对散热问题[1][9] * 安全性技术从被动应对转向主动防御 通过AI算法进行预防控制[1][9] * 第三代大容量电芯（500/600Ah）多应用于0.25C（4小时）场景[13] 细分领域表现 * 工商业储能领域国内外表现强劲 预计2025年总出货量将从2024年10GWh增至15GWh[1][4] * 大储（大型存储）占据锂电池出货量90%以上份额[1][8] * 家庭储能库存过剩 但澳洲补贴政策可能带动装机量增加[1][8] 价格与成本 * 国内大储能系统交流侧价格约为每瓦时0.45元人民币[15] * 海外市场中东报价最低 约每瓦时0.7元人民币 欧洲和美国市场价格较高 超过每瓦时1元人民币[15] * 储能电芯价格从年初不到0.3元人民币涨至目前略高于0.3元 但储能系统整体未出现明显涨幅[16] * 工商储企业报价已低于每瓦时0.5元 接近甚至低于大储 但许多企业在此价格水平上不盈利[7] 政策与风险 * 美国“136号文”及关税政策预计将影响2025年Q4中美储能电芯需求[10] * 中国江苏省封股套利政策调整导致国内工商储能市场有所放缓[5] * 国内独立储能盈利性仍存问题 依赖政策支持（如容量补偿） 全国已有8个省份出台相关政策[25][28] * 储能投资回报率较高（10%-20%）的地区依赖特定政策 如内蒙古的容量补偿电价或江苏 广东的特殊补贴[26][27] 其他重要内容 * 2025年订单主要集中在中东（占比40%以上） 澳洲和欧洲[24] * 电芯库存时间若超过半年容量可能变化 行业通过预留容量（如280Ah做到290Ah）来确保质量[21] * 对2026年需求持谨慎态度 主因美国市场可能下滑且新兴市场未必能完全填补缺口[21] * 碳酸锂等原材料价格波动是影响未来行业价格趋势的因素之一[17]