财务数据和关键指标变化 - 公司业务规模近80亿欧元，EBITDA为13亿欧元 [47] - 公司拥有21%的全球市场份额 [47] - 2024年毛利率提升了80个基点 [116] - 2024年及2025年已实现成本节约1.3亿欧元，其中2025年节约6500万欧元 [124] - 库存水平相比2023年减少了8天 [124] - 美国市场通过供应链重置等项目，目标实现约2亿欧元的成本节约 [259] - 欧洲业务在2024年实现约1.7%的销量增长，2025年上半年增长加速至6.1%，其中约3%为销量增长 [295][296] - 欧洲业务盈利能力在2024年提升超过100个基点，2025年上半年再提升100个基点 [265] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品组合中77%为高端产品，且高端部分增长快于大众市场 [61] - 高端产品市场增长率约为5%，而大众市场约为3% [35] - 通过简化产品组合，已完成35%的成品SKU削减 [116] - 创新产品表现强劲，例如Magnum Mini Bombons在12个市场推出，帮助销量超出目标40%以上 [89] - 在美国市场，公司的创新产品产生的零售额超过了竞争对手，前10大创新产品中超过50%来自该公司 [245] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区业务规模约30亿欧元，占公司总收入三分之一，市场预计增长2-3% [234][235] - 欧洲、澳大利亚和新西兰地区业务规模约31亿欧元，占公司总收入40% [270] - 亚洲、中东和非洲地区业务规模约20亿欧元，是集团内增长最快、盈利能力最强的区域 [301] - 公司在土耳其市场份额超过80%，在东南亚市场份额介于30%至60%之间，在中国市场份额约为11% [304] - 中国市场是超级竞争市场，公司已超越Menu成为市场第二，正追赶领先者Yeely [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是"叠加增长"和"释放生产力"，通过专注的独立运营实现 [67][68] - 增长模式包括通过创新构建消费场景、在更广泛的零食市场中竞争定价、扩张国际高端品牌、数字化动态需求创造以及提升渠道渗透率 [75][76] - 市场增长算法为行业年增3%-4%，公司承诺中期内实现3%-5%的增长，并超越市场表现 [109][110] - 生产力计划目标是从业务中削减5亿欧元成本，涉及供应链、运营模式和技术栈优化 [111][112] - 行业由两家全球性公司主导，该公司市场份额为21%，另一家为Froneri，其余竞争者份额均低于4%-5% [37] - 行业存在进入壁垒，初创公司难以规模化，因其需要昂贵的工厂和分销网络 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球冰淇淋市场规模约750亿美元，是规模达5000亿美元的零食市场的一部分 [29] - 市场长期年增长率预计为3%-4%，其中约一半来自销量增长，一半来自价值增长 [30] - 市场增长驱动力包括消费场景的构建、分销渠道的可用性以及高端化趋势 [31][32][35] - 电子商务渠道增长最快，年增长率近10%，主要由快速商务和食品外卖服务推动 [36] - 关于GLP-1药物影响，基于美国数据模型显示，渗透率每增加1.2个百分点，市场销量可能减少0.5% [41][42] - 公司通过小份量控制、高蛋白产品（如Yasso、Breyers Kabsmat）、改善营养配方（已减少21000吨糖）等措施应对GLP-1趋势 [42][43][44] 其他重要信息 - 公司拥有300万台冰柜，覆盖400万平方米的黄金零售空间，是重要的竞争壁垒 [48][98] - 公司收入的70%以硬通货计价，若将土耳其业务视为美元业务，则硬通货比例达80% [51] - 公司致力于ESG议程，重点关注冰柜和供应链的能耗、原材料（可可、乳制品）、员工安全健康以及公司治理 [128][129] - 公司建立了"冰淇淋之道"的文化，包含六个行为特质：痴迷于增长、持续创新、冰淇淋专家、端到端运营、共赢并享受乐趣、简单快速、持续挑战并关怀 [142][143][144][145] - 员工敬业度调查显示，高层100%愿意推荐公司，整体员工推荐率为82%，92%的员工对公司业务前景持积极态度 [152][153] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于品牌授权许可的竞争策略 [157] - 回答：授权品牌在产品组合中具有一定作用，公司会根据情况参与相关竞标流程，但目前没有特别激进的夺取计划 问题: 关于设定增长与利润率双目标框架的原因 [158][159] - 回答：由于在生产力方面发现了巨大的提升空间，必须将其释放出来；同时，在销售和分销方面的投资将驱动增长；公司对同时实现增长和生产力目标感到满意 问题: Ben & Jerry's品牌要求独立及其影响 [161][162][163][164] - 回答：Ben & Jerry's业务表现非常出色，规模增长六倍，盈利能力强劲；品牌创始人是活动家，但业务是公司组合中不可或缺的一部分，没有出售计划，公司知道如何成功运营 问题: 专属销售团队的具体含义和影响 [166][167][168][169] - 回答：过去是真正的综合销售团队，现在转变为只专注于冰淇淋的团队，这能更好地理解季节性业务动态，是与客户制定有效计划的关键改变 问题: 核心经典口味产品在收入中的集中度 [171][172][173][174] - 回答：经典核心产品（如Magnum的经典、杏仁、白巧克力口味）是业务的基础，新口味用于激活市场，但无法仅依靠新奇口味建立业务 问题: 市场/消费场景模型的建立时间和最大机遇 [176][177][178][179] - 回答：消费场景建模对零食行业并不新，但公司过去没有；作为市场领导者，需要成为市场创造者；该模型通过将宏观趋势转化为具体市场的具体场景来发挥作用，潜力巨大 问题: 内部创新与依赖供应商创新的比例及未来演变 [184][185] - 回答：公司拥有包括学者、供应商在内的创新网络；重点是从口味创新转向通过新形式开拓新消费场景；目标是平衡创新组合，从过去90%翻新、10%突破，转向各占50%，这需要更多的冒险精神 问题: 短期激励中是否包含销量增长成分，以及不同区域的差异 [187][188][189] - 回答：激励指标是有机增长，销量是其组成部分；公司在所有区域使用一致的激励指标以确保合力，但不同区域/国家会有不同的具体目标 问题: 300万台冰柜的分布、历史趋势和未来目标 [191][192][193][194][195] - 回答：冰柜分布与零售环境相关，更多位于大型零售不发达的市场；自动售货机是新的重大机遇，数字化连接的机器成本降低，投资回报期短，尤其在发达市场潜力巨大 问题: 供应链转型的后续任务 [196][197][198][199][200] - 回答：已取得巨大进展；重点是进一步推进本地化生产、数字化工厂、提高运营效率（降低浪费、提高效率、提升质量）；这是一个多年议程，将持续带来利润提升 问题: 领导团队性别多样性策略 [201][202][203][204] - 回答：承认需要改进；白领员工中女性占45%，但越高层比例越低；在组建新团队时，优先考虑了特定职位的经验和履历；承诺在未来实现领导层性别平衡 问题: 如何应对自有品牌竞争 [205][206] - 回答：冰淇淋自有品牌份额十年未变，近期在欧洲甚至从自有品牌赢回份额；自有品牌在品类中有其作用，与零售商是共生关系，公司可以应对 问题: 超过100个品牌是否过多 [209][210][211][212][213] - 回答：除了全球大品牌，还有许多强大的地方品牌，拥有忠实的消费者基础；这些品牌植根于消费者的记忆结构，只需少量维护就能持续产生效益，是强大的资产 问题: 家用冰淇淋制作设备的机遇或威胁 [216][217][218] - 回答：由于消费频率低，家用设备尚未成功；家用设备无法满足多人同时购买的需求；虽然看起来不错，但尚未看到可行的模式 问题: 是行业伟大而公司需要改进，还是公司伟大能推动普通行业 [221][222][223][224][225][226][227] - 回答：冰淇淋是增长3-4%的好行业；公司拥有强大的系统、品牌和组合，但过去十年增长低于市场，是文化问题；新公司正在围绕"赢"的文化进行建设，消费品关键在于深厚的执行文化 问题: 欧洲市场过去几年的挑战和根源分析 [268][269][276][277] - 回答：2019-2023年业务面临严峻挑战，销量和份额持续下滑，盈利能力受损；根本原因主要是由于作为综合业务的一部分而缺乏专注度 问题: 亚洲、中东和非洲地区的战略重点 [301][302] - 回答：该地区是集团增长最快、利润最高的区域；战略重点是通过形式和创新驱动销量和份额增长，以合适的产品组合定价，发展消费场景，数字化需求创造，提升渠道渗透率和数字化