光博会总结：硅光时代龙头优势凸显，OCS 空芯光纤薄膜 铌酸锂 CPO 等新技术孕育新机会 20250914 摘要 光模块龙头企业如中际旭创、新易盛等在硅光子时代竞争优势显著，市 场份额有望提升。国内厂商虽积极部署 1.6T 和 3.2T，但主要集中于 800G 激光模块，需关注其在高世代产品的进展。 OCS、空心光纤、CPO 等新技术并行发展，但不会完全取代可插拔光模 块。这些技术带来新产业机会，但需结合商业落地情况、成本及主网架 构综合考虑，关注相关主题性投资机会。 海外算力需求增长推动光模块、PCD 和交换机等配套设备需求，强化龙 头厂商先发优势及行业高景气度，有助于重塑市场估值信心。同时，海 外订单外溢使二线厂商及无源器件厂商获更多关注。 硅光子技术应用范围扩大，产业链加速推进，如 CW 激光器等产业机遇 值得关注。英伟达等龙头厂商推动 CPO 加速落地，但商业化发展依赖产 业协同，目前处于早期阶段，需重视主题性机会。 光博会上，800G 和 1.6T 高速光模块成主流，多家公司展示 400G 到 1.6T 高速产品，华工科技加速 3.2T DR Mate 研发，光迅科技展出 1.6T、800G 产品 ...