公司概况与业绩预期 * 公司为Investec集团 在伦敦和约翰内斯堡双重上市 业务覆盖英国和南非的银行与财富管理[2] * 集团上半年财务表现预计与上一财年同期基本持平 调整后每股收益预计在同比下降2%至同比增长约5%之间[2][6] * 成本收入比预计在52%-54%之间 拨备前调整后营业利润预计同比下降约6%至持平[6][7] * 信贷损失率预计在25-45个基点的周期内范围内 整体信贷质量保持强劲[7] * 集团股本回报率预计在13%-14%之间 处于13%-17%的中期目标范围内 有形股本回报率预计在15%-16%之间 处于14%-18%的中期目标范围内[7] 业务运营与财务数据 * 净核心贷款年化增长4.7%至330亿英镑 由两地的公司贷款和私人贷款业务增长驱动[5] * 客户存款年化下降1.9%至408亿英镑 主要源于南非优化负债结构的策略 其中非批发存款年化增长8.5% 而批发存款年化下降12.8%[5][6] * 南非财富与投资业务的管理资产规模增长7.8%至252亿英镑 discretionary funds实现强劲资金流入 但部分被non-discretionary funds的资金流出所抵消[6] * 南非财富业务表现强劲 discretionary AUM实现93亿兰特的净流入[29] 战略重点与资本管理 * 集团持续推进扩大规模 利用现有客户关系和执行增强方案的战略[3] * 稳健的业绩和强劲的资本生成能力使其能持续支持客户 加速对已识别增长计划的投资 并在不确定环境中航行[3] * 作为持续资本管理的一部分 集团于5月宣布并启动了股票回购计划 迄今已回购约4600万英镑[3][4] * 集团拥有 robust 的资本和流动性水平来应对外部挑战[8] 市场环境与风险因素 * 收入受到客户活动水平增加 平均预付款项提高以及财富管理业务资金净流入的支持 但被较低平均利率的负面影响和集团投资组合收益减少所抵消[5] * 固定运营支出反映了对人员和技术的持续及加速的战略投资 以及通胀压力[5] * 英国业务信贷损失率预计处于指导范围的高端 主要源于与任何趋势无关的特异性事件 高利率环境是因素之一 预计利率进一步下降后信贷损失率将缓和[11][13] * 集团投资组合利润贡献减少 主要因去年同期投资组合内部分上市股票估值较高的情况未在此期重现[14] 区域业务表现与展望 * 南非信贷损失率保持相对温和[11] * 英国市场净利息收入受降息影响 但被强劲的费用收入和客户获取、贷款增长所抵消 近期交易流显示出 promising 的迹象[27][28] * 集团对整体业务势头感到满意 特别是在资产收集流程和AUM增长方面 预计费用增长势头将持续[21][22] * 关于下半年及全年ROE的具体指引和更详细展望 管理层表示将在11月发布业绩时提供更多信息[17][18][21]