涉及的行业与公司 * 行业为中国工程机械行业 特别是挖掘机细分市场 [1] * 会议与来自机械行业咨询公司 行业协会和原始设备制造商的专家进行 [1] 国内市场需求与销售动态 * 国内挖掘机销售在2025年第三季度初表现强劲 7-8月合计同比增长16% 但机器作业小时数却出现下降 形成鲜明对比 [2] * 销售数据强劲部分归因于两大因素 一是主要厂商间竞争加剧 推动了2025年第三季度的库存买断和流向租赁渠道的销售 二是更多中国本地经销商因国内业务亏损而探索出口机会 主要流向非洲 东南亚和独联体地区 [3] * 上述两个因素估计占2025年第三季度国内销售的10-20% 若剔除这些因素 国内潜在复苏势头相当温和 [4] * 若这些因素在今年剩余时间持续 全年国内销量增速可能被推高至同比增长20% 专家平均预测2026年国内挖掘机销量将实现低至中双位数增长 [4] * 在中小型挖掘机中 20-50吨段需求持续下降 50-70吨段尚未复苏 唯一呈现正增长的吨级是70吨及以上 主要由对更高效率的升级需求驱动 [4][7] * 专家认为当前实际需求下行空间有限 但全面复苏需要积极催化剂 例如反内卷运动改善矿商盈利能力和/或大型基础设施项目的大规模推出 [4][7] * 2025年第二季度项目资金可得性和机器开工率明显减速 但这一恶化趋势在2025年第三季度并未进一步加速 [4] 终端市场与区域需求差异 * 传统基础设施和房地产建筑相关需求依然疲弱 采矿需求自2025年第二季度开始恶化 主要受新疆煤矿拖累 [7] * 具有积极势头的领域包括农村 主要是高标准农田建设 有政府资金强力支持 水利项目以及特定地区的市政项目 [7] * 下游客户存在差异 国有企业普遍表现更好 地方政府债券发行增长较高的地区今年机械设备需求增长也较好 [7] * 西部地区表现普遍优于东部地区 但随着东部地区逐渐触底 2026年的增长动力可能转向东部和中部地区 [7] 出口市场展望 * 非洲是今年迄今为止中国挖掘机出口增长最高的地区 受建筑和采矿项目驱动 且中国承包商在非洲建筑和采矿市场的份额上升 导致对中国品牌机器的偏好增长 [8][9] * 东南亚是另一个强劲增长动力 特别是在越南 菲律宾和马来西亚 但印度尼西亚因煤矿开采开始出现放缓 [9] * 去年高增长的出口目的地如独联体地区 沙特阿拉伯和巴西 今年在高基数上增长已放缓 [9] * 基于周期性模式 专家预计非洲和中亚的增长将在2026年下半年减弱并可能转为负增长 下行周期预计持续1-2年 但考虑到不同地区的增长轮动 未来几年中国挖掘机出口总量年增长率仍有望保持在10%以上 [9] * 中国海关报告的挖掘机出口量增长与中国工程机械工业协会报告的增长之间存在日益扩大的差距 [3][25] 行业竞争与战略转向 * 面对国内外工程机械市场竞争加剧 中国厂商更加重视采矿设备 关键重点是通过电气化和自动化采矿切入市场 [9] * 自动化采矿解决方案提供商在生态系统中的决策过程中扮演越来越重要的角色 [10] 数据图表要点 * 2025年第三季度 除高空作业平台外 大多数工程机械国内销量同比加速增长 [11][12] * 国内销量增长完全由小型设备驱动 [13][14] * 2025年第三季度至今机器开工率大多疲弱 [15][16] * 机器作业小时数同比下降 [19][20] * 2025年前8个月 非洲 中东和东南亚是中国挖掘机出口价值增长最快的地区 增长率分别为63% 26%和25% [21][22] * 东南亚和非洲继续是中国最大的两个挖掘机出口目的地 2025年前8个月合计占出口价值的44% [23][24]