DNB银行第三季度预收盘电话会议纪要关键要点 一、 公司及会议背景 * 公司为DNB Bank (OTCPK:DNBB Y) [1] * 会议为第三季度业绩发布前的预收盘电话会议 旨在提醒市场已公开信息 不提供新信息 [1] 二、 净利息收入相关要点 * 第三季度比第二季度多一个计息日 对净利息收入产生约1.3亿挪威克朗的正面影响 [1] * 第二季度经汇率调整后的贷款增长率为1.7% [1] * 第三季度通常是活动淡季 尤其企业端受夏季假期影响 [2] * 挪威克朗兑美元走强 将对净利息收入产生负面影响 [2] * 贷款组合的货币构成为 8%美元 7%欧元 6%瑞典克朗 [2] * 关键政策利率在6月下调25个基点至4.25% 客户存贷款利率相应调整已于8月25日生效 [2] * 关键政策利率在9月再次下调25个基点 客户存贷款利率相应调整将于11月18日生效 [3] * DNB Carnegie预计明年6月将再次降息25个基点 最终利率为3.75% [3] 三、 资本状况相关要点 * 第二季度报告的CET1比率为18.3% 远高于金融监管机构16.5%的预期水平 [3] * 7月1日生效的更高抵押贷款风险权重下限 预计对CET1比率产生60个基点的负面影响 [3] * 本季度至今的汇率变动将对CET1产生轻微正面影响 [4] * CET1比率对汇率的敏感性为 汇率每变动10% CET1比率约变动20个基点 [4] * 本季度完成了6月宣布的1%股票回购计划 但资本成本已在第二季度计入 [4] 四、 损益表其他项目要点 * 净佣金及费用方面 第三季度活动水平通常低于第二季度 对费用水平产生负面影响 [5] * 按公允价值计量的金融工具 包括DNB Carnegie的客户收入 第三季度活动水平也通常季节性降低 [5] * 外汇81s和基差互换的市值计价影响已公布 基差互换为正面2.64亿挪威克朗 外汇81s为负面1.36亿挪威克朗 [5] * 未平仓外汇81s头寸为7亿美元和49.5亿瑞典克朗 [5] * 成本方面 第三季度活动水平季节性降低 通常会导致成本有所减少 [5] * DNB Carnegie宏观团队预计2025年挪威薪资通胀率为4.8% [6] * 2025年全年预计将产生与Carnegie相关的2.5亿挪威克朗非经常性整合成本 第二季度末已产生约1.7亿 [6] * 正常化养老金费用预计约为每季度5亿挪威克朗 [6] 五、 资产质量与风险展望 * 资产质量信息无变化 投资组合受到谨慎监控 公司对整体风险状况仍感满意 [6] * 减值准备将因ECL模型中宏观输入因素的潜在变化和/或公司特定事件而季度波动 [7] * 鉴于全球宏观前景带来的高度不确定性 出现更多公司特定事件是自然的 但未发现投资组合中存在系统性担忧领域 [7] 六、 其他信息 * 央行更新的货币政策报告显示 利率路径略有上调 现预计在2026年 2027年和2028年各降息25个基点一次 [3] * 已关闭的固定收益养老金计划主要与全球股市表现挂钩 [6] * 请分析师在10月10日周五下班前向Rune提交共识预期 [7]