公司概况 * 公司为Cabral Gold Inc 是一家在巴西拥有项目的加拿大初级矿业公司 在TSX Venture Exchange上市 市值约1.2亿美元 已发行2.73亿股 现金头寸为1000万美元 管理层个人投入了200万美元 [1][4][6] * 公司专注于巴西的黄金勘探与开发 团队在巴西有20年经验 精通当地语言 并拥有成功发现多个金矿的记录 包括目前巴西第三大金矿Tocantinzinho（210万盎司）[4][5][6] 项目资产与资源 * 公司拥有100%权益的Cuiu Cuiu项目位于巴西帕拉州东南部的Tapajós地区 该地区是历史上规模最大的淘金热所在地 项目与市值65亿美元的G Mining Ventures公司运营的矿山相邻 [4][7][8] * 项目现有符合NI 43-101标准的资源量为120万盎司黄金 但该估算为三年前数据 之后已完成2万米钻探并发现四个新的金矿点 公司认为该区域有潜力达到500万至1000万盎司的规模 [4][9][10] * 项目为区域规模 存在多个矿床和靶区 中央矿床长约1公里 宽约100米 在深度和走向上均未封闭 此外还有MG矿床（当前约50万盎司 预计可达100万盎司）以及其他新发现 如Mashishi Northeast地区钻获高品位见矿（例如12米27克/吨 11米33克/吨） [10][11][13][14] * 地表存在大量高品位转石区 例如Alonzo地区转石平均品位达91克/吨 Traquejar地区75克/吨 Medusa地区24克/吨 指示存在尚未发现的原生矿源 [16] 开发战略与财务状况 * 公司采用两阶段开发战略 第一阶段计划开采矿床顶部60米厚的风化层（腐泥土）采用堆浸工艺 设计产能为每天3000吨 预计建设资本成本为3800万美元（含20%不可预见费）或3000万美元（不含） [5][17][19][22] * 基于每盎司2500美元的金价进行初步经济评估 该启动项目的税后净现值为7800万美元 内部收益率为78% 若金价升至3500美元 内部收益率可达151% 预计每年产生约7500万美元利润 全部维持成本约为每盎司1200美元 初始年产量为2.5万盎司 [5][19][20] * 第一阶段运营产生的现金流将主要用于资助对下方更大规模硬岩矿床的进一步勘探 公司预计在未来几周内做出项目建设决策并完成项目融资 [5][17][22][26] 近期催化剂与风险 * 关键近期催化剂包括：项目融资公告（预计未来几周内）持续的钻探结果（目前有三台钻机在运行）以及计划在明年第三或第四季度完成的全球资源量更新 预计资源基础将显著增长 [26][27] * 公司认为来自历史上个体采矿者返回的风险较低 因为公司矿床位于山顶 而历史上的淘金活动依赖于河流水系 [24] * 管理层强调其个人重大资金投入 团队的执行力以及项目毗邻成功大型矿山的区位是区别于同行的关键因素 [28][29]