财务数据和关键指标变化 - 全球综合市场截至第三季度同比增长18% [6] - 即服务市场截至第三季度同比增长29% [6] - 托管服务市场截至第三季度同比增长1.5% [6] - 美洲地区托管服务ACV截至第三季度同比增长15% [7] - 美洲地区托管服务第三季度同比增长22% 为2023年以来最佳同比增长率 [31] - EMEA地区托管服务ACV第三季度同比下降25% [32] - 亚太地区托管服务截至第三季度ACV为25亿美元 同比下降26% [33] - SaaS市场第三季度ACV为48亿美元 同比增长18% [40] - SaaS市场截至第三季度ACV为144亿美元 同比增长16% [40] - 基础设施即服务市场截至第三季度ACV同比增长33% [46] - 三大超大规模提供商（AWS、Azure、Google Cloud）截至第三季度ACV同比增长42% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - ITO业务第三季度同比下降2% 但截至第三季度同比增长5% [14] - 美洲地区ITO业务截至第三季度ACV同比增长25% [14] - EMEA地区ITO业务截至第三季度ACV同比下降11% [14] - ADM业务截至第三季度同比增长3% [15] - 基础设施业务截至第三季度同比增长12% [15] - 工程服务业务第三季度同比增长近60% [15] - 工程服务业务截至第三季度同比增长36% [15] - 工程服务交易平均ACV截至第三季度同比增长26% [16] - 价值1000万至4000万美元ACV的工程服务交易数量截至第三季度同比增长14% [16] - BPO业务第三季度ACV为18亿美元 同比下降16% [18] - BPO业务截至第三季度ACV同比下降22% [18] - 行业特定BPO业务截至第三季度ACV为19亿美元 同比下降17% [18] - 客户体验BPO业务截至第三季度ACV为12亿美元 同比下降13% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区截至第三季度ACV同比增长15% [31] - EMEA地区截至第三季度ACV同比下降8% [32] - 北欧地区第三季度同比增长三位数 [32] - 南欧地区第三季度同比增长近30% [32] - DACH地区第三季度同比下降60% [32] - 法国地区第三季度同比下降30% [32] - 英国地区第三季度同比下降7% [32] - 印度市场截至第三季度同比增长5% [33] - 美洲地区价值500万至900万美元ACV的交易数量同比增长15% [34] - 美洲地区小型交易本季度数量增长近50% [34] - EMEA地区小型交易截至第三季度数量下降26% [34] - EMEA地区小型交易本季度数量下降近40% [34] - 美洲地区超大额交易ACV截至第三季度增长近60% [35] - EMEA地区超大额交易ACV截至第三季度下降40% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 企业持续向云优先平台转移 [3] - 即服务市场占总体积的65%以上 [6] - 超大额交易量保持稳定 小型交易（500万至1000万美元ACV范围）恢复活跃 [4] - H-1B政策变化（每个新签证10万美元费用）正在重塑基于劳动力的交付模式 [5][9] - AI采用正在加速并颠覆传统BPO 在软件工程和客户支持领域实现30%以上的效率提升 [5] - BPO市场处于重置模式 向技术驱动解决方案转变 模糊了BPO和ITO之间的界限 [19] - 提供商通过有机增长或并购重新定位和增强技术能力 [20] - BPO提供商招聘重点转向AI、数据科学和平台工程等专业技能 [20] - 行业竞争激烈 AI对BPO和ITO造成显著的定价压力 [22][24] - 引入自主级别定价新模型 根据自动化水平调整价格 [25][26][27] - 超大规模提供商在AI和云方面投入创纪录的资本支出 规模成为差异化因素 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - EMEA市场受能源成本、关税担忧、地缘政治紧张局势影响 决策延迟 [8][32] - 美洲地区尽管宏观不确定性持续 但科技服务支出已稳定并开始扩张 [31] - AI被视为战略增强而非替代企业软件 完全AI颠覆不太可能 [40] - 生成式AI通过智能体能力提高生产力 [40] - 企业对数字主权的需求推动欧盟特定和全球超大规模提供商投资 [47] - 美国数据中心处于AI计算军备竞赛状态 [48] - 对2025年全年托管服务增长预测维持在1.3% [57] - 对2025年全年即服务增长预测从21%上调至25% [58][59] - 对2026年行业增长预测为中等3%范围 [72][73] 其他重要信息 - 超大额交易（ACV超过1亿美元）中19个为ITO奖项 [14] - 大型跨国提供商（DXC、HCLTech、Infosys、TCS、Wipro）赢得了2025年近一半的工程奖项和超过40%的ACV [15] - 近70%的工程服务ACV分布在软件工程服务和嵌入式工程之间 [16][17] - 前50大BPO提供商中超过一半的有机增长率低于3% [19] - 资源单位（RU）定价生产力加速 例如服务器图像成本在两年内从20美元降至16美元 [23][24] - Oracle的剩余履约义务（RPO）为4550亿美元 同比增长359% [47] - 垂直行业软件所有细分市场ACV同比增长均超过20% [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 受关税影响的零售和汽车行业何时恢复可自由支配需求 即服务增长预测上调至25%是否会帮助恢复SaaS实施系统集成商的需求 - SaaS需求曲线主要由GenAI和AI平台驱动 核心应用领域开始好转 ERP增长6% 组织为AI就绪而合理化基础设施将需要更多服务工作 [60] - 零售业表现是三年最差季度 但ISG交易活动非常活跃 特别是在围绕成本优化方面 美国消费者面临巨大压力 汽车行业也面临压力 这可能有利于服务部门进行成本优化 但尚未完全反映在订单中 [61] - 零售业在整体托管服务市场中占比很小 真正驱动市场的是BFSI、制造业、能源和生命科学 [64] 问题: H-1B签证费用上涨后是否看到客户决策延迟 - 未看到客户明显放缓 因为周一早上情况已基本明朗 白宫的澄清有助于稳定市场 目前处于观望状态 风险可以缓解 [65] - 主要担忧仍然是现行工资标准 如果某些城市工资低于市场水平需要立即提高 这将影响利润率且成本可能无法转嫁给客户 [67] - HIRE法案主要影响客户体验领域 但未引起客户太大关注 因为许多客户体验活动源自菲律宾 [68] 问题: IT和BPO融合是否导致更多并购活动 - 并购活动仍然活跃 但规模和范围可能不同 主要集中在增强AI和平台工程能力方面 以及收购专业技能和加强市场规模地位 [69] - 大多数BPO公司主要专注于增强数据和AI能力 其次是行业特定能力 行业特定BPO是BPO下最大的功能领域 正在积极增长 [70] 问题: 对2026年的展望 - 对2026年行业增长预测为中等3%范围 对BFSI增长和美洲持续增长感到乐观 预计欧洲也会有所改善 基础设施和SaaS支出将带动所有领域 [72][73]