涉及的行业或公司 * 港股市场与美股市场[1][2][4] * 科技行业 特别是AI产业链[2][7][9] * 大金融行业[2][8] * 稀土行业[2][5] * 半导体设备行业 如光刻机[2][5] * 困境反转行业 如房地产投资和企业投资[11] 核心观点和论据 * 中美贸易摩擦升级 特朗普威胁从11月1日起对中国商品加征100%关税 美国海关对中国船舶征收特别高港口费 美国众议院准备限制中国出口光刻机设备 中国商务部出台稀土制品出口管制并征收新港口费用作为反制[1][2][5] * 美国政府停摆已超过一周 预计每周减少GDP 0.1%-0.2% 但历史数据显示停摆通常不超过两周 且有迹象显示特朗普立场松动愿意谈判[1][3][5] * 美国经济数据喜忧参半 9月非农就业人数增加6万 制造业指数上涨至49.1 但小非农就业人数减少3.2万 服务业PMI降至50[1][5][6] * 美股AI泡沫趋势突出 IMF提示全球股市存在泡沫风险 但美股基本面稳健 EPS情况与YTD涨幅匹配 并未拔高估值[2][7][11] * 港股中期震荡向上 全球降息周期 科技龙头潜力 中国AI发展优势 明年一季度国内经济基本面改善是主要支撑 短期受特朗普因素影响存在回调风险[1][2][4][9] * 外资对中国资产流入氛围短期减弱 多为短钱 若四中全会对经济增速预期乐观 可能超市场预期引发外资短期流入[10] 其他重要内容 * 预计TAKEOFF交易大概率会发生 相较于4月份毫无准备 此次市场有所应对[2] * 港股在节假日期间出现回调 AI科技龙头面临回调风险 资金可能转向大金融避险 但长期看科技龙头仍具吸引力[2][7][8] * 下周需关注的关键事件 10月15日美国CPI数据 甲骨文AI World大会 10月14日上诉法院对美国关税合法性的裁决 政府关门可能结束 三季报开始公布如银行财报[1][7] * 对美股未来走势持乐观态度 美国经济韧性较强 特朗普实现了降息 制造业回流等目标[11] * 交易节奏建议 短期波动加大后调整仍是机会 在回调过程中应关注适当交易节奏以抓住潜在投资机会[1][4][12]