纪要涉及的行业或公司 * 涉及中美两国之间的贸易与地缘政治博弈[1] * 涉及稀土行业 公司宣布所有涉及系统相关产品都需得到授权[5] * 涉及生物制药和家具行业 美国对这些行业加征100%的关税[4] * 涉及科技行业 包括TikTok 半导体 国产软件 电商等[3][12][13] * 涉及农业领域 特别是美国农产品和大豆的采购问题[4][9] * 涉及金融行业 银行和券商等金融股受益[13] 纪要提到的核心观点和论据 * 中美博弈现状与影响：中美博弈可能持续僵持 通过小动作互相施压[1][7] 导致中美关系紧张 对全球市场带来不确定性[1][7] 本轮博弈比之前更复杂 但市场调整幅度有限且可控[3][13] * 美国策略与动机：特朗普希望改变贸易协议 认为给中国的条件过于优厚[1][3] 美国通过第三方国家加税 对生物制药和家具加100%关税等方式间接施压[4] 试图在APEC前迫使中国在TikTok 农产品和稀土等方面让步[1][4] 美国政治经济压力小于4月份 恐慌指数较低[10][12] * 中国回应与立场：中国对特朗普新要求采取谨慎回应 寻求对价 如收购美国科技企业[5] 中国宣布系统相关产品需授权以抗衡美国施压[5] 中国购买美国农产品的前提是美国给予尊重和对价 不可能在压力下完全妥协[1][9] 中国不愿轻易放弃大国影响力权利[1][6] * 市场反应：特朗普威胁加100%关税引发全球市场恐慌 导致A50期货 纳斯达克金融指数等暴跌[2] 节后两天资金动能转负 但长线资金托举 杠杆资金担保比例和额度上升[12] 科创板 半导体 电商等科技主线资金流入明显 而光模块 中证1000小市值流出明显[12] 市场结构出现波动 高位板块及中小市值板块风险偏好波动较大[12] * 受益板块：科技主线受益 特别是自主可控方向如国产软件 军工 半导体 有色稀土 黄金[3][13] 金融股（银行 券商）受益明显[13] 新消费领域因基本面向上也将受到关注[13] 其他重要但可能被忽略的内容 * 中国稀土管制措施在10月9日出台 但只是将原有政策公开化 未对美国企业产生实质性影响 市场反应相对平淡[2] * 特朗普关税威胁已过去一两年 但中国官方尚未表态 显示此次冲击超出预期[2] * 本轮贸易摩擦最终结果可能是双方关税进一步提高 而中国出口远高于美国 对中国经济影响更大[11] * 新消费板块恢复速度快 是年轻人单身经济和悦己经济的重要组成部分 在内需政策支持下表现优异[13]