纪要涉及的行业或公司 * 行业：全球宏观经济、国际贸易、资本市场（A股、美股）、稀土等关键矿产、人工智能（AI）、航运、加密货币[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22] * 公司：未具体提及特定上市公司，但涉及美国企业（如因芬太尼争端被列入实体清单的美企）、受影响的私人部门（如美国锑生产商）以及可能受政策影响的广泛企业群体[5][14] 纪要提到的核心观点和论据 美国政策影响与内部挑战 * 特朗普宣布加征100%关税后，美股出现明显下调，黄金价格快速上升，加密货币市场流动性收紧[1][3] * 美国消费者承担了新增的进口商品成本，从去年底到今年8月底，美国整体进口商品价格基本未变，实际增加的8-9个百分点关税由美国消费者承担[6] * 特朗普政府面临严重的财政缺口，相比2016年每年需多支付约7000亿美元的利息，存在约4000亿美元的缺口，可能施压美联储降息和实施量化宽松[18][19] * 美国社会凝聚力基于利益捆绑，经济不景气时内部政治矛盾加剧，精英制度导致资源集中，中层及以下民众难以获得优质教育资源[15][16] * MAGA支持者群体因经济阶层滑落而支持特朗普，但其支持脆弱，特朗普需不断显示强硬态度以维持支持[12] 中国应对策略与优势 * 中国采取严格对等策略应对美国关税政策，反制力度不低于美方，并选择性针对痛点出政策，例如在芬太尼争端和4月份的关税博弈中进行对等反制[5] * 中国近期出台了一系列反制措施，包括稀土管制、港口费（针对美国船舶征收）等，展示不怕事、不挑事的态度[7][8] * 中国对稀土领域采取的措施是对美国针对人工智能相关产品穿透规则的反制[9] * 中国作为世界第一大工业国，在全球工业中占有约1/3的体量，工业、商业的崛起顺序决定了金融霸权[10][20] * 中方经过多年能力建设，能够精准反制美国痛点，所有反制措施基于合理理由，保持道德制高点[21] 资本市场与行业展望 * A股市场受到全球政经秩序多极化、金融改革利好以及中国对美战略更加积极主动三大因素支撑，风险偏好提升推动A股向上[1][4] * 中美博弈中长期趋势对中国有利，对中国资本市场应保持乐观态度，黄金价格可能继续上涨[20][22] * 在AI发展方面，美国在算力有优势，但中国在能源、人才（中国每年约有500万STEAM学生毕业，美国仅50万）、算法和数据（中国人口是美国的四倍）方面占优[17] * 美国AI发展受限于弱政府、强私企模式，能源网络等公共基础设施建设推进缓慢[11] 其他重要但可能被忽略的内容 * 2025年中美关税博弈在5月份瑞士会谈后曾出现缓和，但9月份后政策互动再次频繁，美国出台船只税，中国进行对等反制[8] * 美国治理模式导致公共基础设施薄弱，私人部门在无利可图时不愿投资，例如锑在中国实施出口管制后，美国私人生产商形成垄断导致价格飙升[11][14] * 中美接受高等教育人群比例约为10比1，但人口比例仅为4比1，凸显美国人才培养制度的问题[16] * 特朗普推文导致加密货币市场暴跌，冲击了其硅谷右翼支持者[18]