行业与公司 * 光伏行业[1] 核心观点与论据 * 政策层面推动行业规范化发展 中央财经委会议强调治理低价无序竞争 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出[1][2] 预示行业将迎来规范化发展 利好新技术和低成本高效产能[1][6] * 供给侧改革核心抓手在于控制多晶硅供应 通过成立由国资委主导的平台公司 预计2025年10月中旬成立 来收储相关产能并平衡产业链供需[1][3] 此举将提升市场集中度 可能引发行业整合与并购[1][3] * 平台公司将对部分企业退出产能进行补偿 包括头部企业的落后产能 有助于优化行业结构[1][3] 中小企业可能因硅料获取问题退出市场[1][3] * 多晶硅价格具备中长期支撑 预计价格将在6万到8万元每吨之间波动 行业完全成本支撑价格在6万元左右（基于完全成本5万到6万元 每吨需赚6000元以上）[1][4][5] * 反不正当竞争法将于2025年10月15日起正式执行 将进一步规范市场报价行为和市场秩序[1][2] 其他重要内容 * 投资建议重点关注两条主线 一是硅料领域标的 如协鑫科技 通威股份和大全新能源 这些公司在工艺侧改革中受益明显[1][7] 二是推荐具备穿越周期能力的龙头企业 如隆基股份 晶科能源 天合光能等 这些公司在市场集中度提升过程中具有显著优势[1][6][7] * 光伏板块当前整体处于较低位置 但筹码结构良好[6]