四中全会前，消费买什么？20251015 摘要 中美利差收缩和人民币升值预期增强，为消费板块政策提供了更大空间， 四季度迎来配置消费的关键节点，包括四中全会和十五规划预期，以及 农历年前的消费旺季，提升了消费板块在未来周期中的胜率。 双十一期间，新消费、美容护理、宠物食品等板块更值得投资。化妆品 板块中，尚美集团旗下韩束品牌及若羽臣旗下翡翠品牌有望实现快速增 长。毛戈平具备长期增长潜力，上海家化和水羊是困境反转且已有业绩 兑现的代表性公司。 AI 技术提升代运营行业的运营能力，AI 相关标的如青木、易网易创、水 羊和若雨辰受到关注。乐普医疗童颜针供不应求，并与美团签约。宠物 板块中，中宠股份和乖宝股份是头部标的，自有品牌出海提速。 力盛体育具备翻倍以上空间，受益于政策推动内需和体育拉动服务型消 费。海南封关后，将着力打造特色产业，力盛公司在海南的新能源国际 赛车场项目具备显著优势。预计 2025 年全年利润约为 4,000 万元，明 年有望实现 8,000 万元利润翻倍增长。 黄金珠宝行业呈现均价与股价背离现象，高溢价产品和有效扩张策略成 为关键驱动因素。老铺等品牌在第四季度销售表现良好，但随着价格上 今年（ ...