行业与公司 * 纪要涉及的行业包括光伏、储能、风电、锂电池、电力设备、电信板块以及AI数据中心（AIDC）[1] * 提及的公司包括光伏领域的隆基、晶澳、晶科[7][8]，风电领域的大金、海利、金风[14]，电力设备领域的四方股份、思源、平高、许继、西电、南瑞[15]，以及储能领域的德业、艾罗、派能[12] 核心观点与论据 光伏行业 * 光伏行业在10月底迎来政策窗口期，两部委发布价格治理公告并积极推进产能收并购[1][3] * 组件价格有所上涨，龙头企业如晶科、晶澳调价至0.72~0.75元/瓦[7] * 三季报显示大部分辅材公司盈利状况良好，当前是以防守思路布局光伏产业的博弈时机[1][8] * 行业存在反内卷趋势，政策变化和价格变化是两大核心方向[1][7] 储能行业 * 储能行业高景气延续，9月装机量达9.08吉瓦时，同比增长282%，累计装机达82吉瓦时，同比增长67%[1][5] * 国内1-9月累计中标量达313吉瓦时，同比增长186%，为明年装机提供保障，2025年目标150吉瓦时，2026年预计达220吉瓦时[4][10] * 国内各省发布容量电价政策，河北新增97个储能试点项目，总量达47吉瓦时[1][5] * 海外市场因经济性驱动呈爆发状态，如保加利亚、罗马尼亚、希腊等地大型项目启动[1][5] * 美国市场缺电问题严重，英伟达方案中标配储能将推动数据中心对储能的需求增长，对全球储能产业有重要验证作用[1][9][11] * AI技术发展将提升对高效、可持续能源解决方案的需求，促进储能产业发展[4][11] 风电行业 * 风电行业受欧洲塔管桩厂罢工影响，加剧供应链紧张，但基本面影响较小[1][6] * 海风项目陆续开工中标，如华阳阳江、华能海南等项目，出海方向明确[1][14] * 增值税政策对陆风存量项目影响约0.5个百分点，整体压力为6-10个百分点，对风机厂商影响有限[14] * 招标情况正常且价格平稳，可继续布局相关标的[1][14] 锂电池与电力设备 * 锂电池材料如六氟磷酸锂和铁锂价格呈上涨趋势，9月锂电材料排产环比大幅提升[3][13] * 固态锂离子技术取得进展，珠海发布固态电池发展计划，解决界面结合和含碘电解质技术等共性问题，为商业化突破提供可能性[4][16] * 电力设备板块进入招标密集期，变压器及开关设备同比增速显著，相关公司有望迎来修复机会[4][15] * 四方股份因固态变压器产品表现良好，市场份额预期仍有空间[15] 其他重要内容 * 电信板块经历调整，但储能系统和电芯是核心推荐方向，风电及电力设备出海景气度良好[1][2][7] * 户储市场核心在于后续工商储体量的增长，更多期待一季度淡季不淡的情况[12] * 英伟达发布800伏直流构件白皮书，提到标准化储能方案，是值得关注的新趋势[17] * 从库存角度看，光伏组件有小幅上升迹象[7]