行业与公司 [2] * 行业：中国A股市场策略，聚焦沪深300指数 * 公司：涉及多个行业的A股上市公司，包括信息技术、医疗保健、汽车、电池、锂、太阳能、水泥、化工、煤炭、钢铁、乳制品、生猪和白酒等领域的龙头企业 [6][11][12][14] 核心观点与论据 [2][5][6] * 对沪深300指数维持中期积极看法，预计到2026年底，若市盈率重估至+1.5或+2个标准差，指数有26%或32%的上涨空间（相对于2025年10月17日收盘价），依据是2026/2027年市场共识每股收益增长率为13.4%/11.8% [2][7] * 上涨动力源于家庭资产配置持续向股市转移，可能支持指数市盈率；基本面上，反内卷政策和适度的中央财政支持有望稳定市场对沪深300指数未来十二个月每股收益的预期 [2] * 主要风险与美国和中国贸易谈判的不确定性相关 [2] * A股流动性保持健康：A股换手率从8月27日的6.8%降至10月17日的4%；融资余额从9月初的2.3万亿元人民币增至10月初的2.4万亿元人民币，占自由流通市值的比例从4.7%升至5%；10月13-16日，859只A股ETF录得170亿元人民币净流入，但沪深300等宽基指数ETF出现117亿元人民币净流出，暗示国家队资金干预可能有限；EPFR数据显示在8月25日至10月10日的六周内，通过被动基金流入A股的资金净额达12.47亿美元；9月家庭储蓄净额反弹可能预示获利了结，但区间波动的无风险利率和疲弱的在岸债券基金表现应继续支撑投资者的风险偏好 [5] * 评估市场触底潜在信号：10月9日中美紧张局势重现；估值方面，沪深300未来十二个月市盈率在10月9日周期性高点达14.9倍，目前交易于14.2倍；市场换手率在过去12个月中，3%似乎是底部；此外，国家队更积极干预、减少A股内部人出售以及四中全会讨论的第十五个五年规划中明确的A股市场发展目标也可能提振市场情绪 [5] * 对在岸和部分全球投资者而言，北京的政策支持、持续创新和反内卷推动在结构上对股市友好；此外，中国家庭对股票的配置远未达到高位 [6] * 筛选提供相关敞口的股票：筛选标准包括自由流通市值大于10亿美元、三个月平均日成交额大于3000万美元及海外收入比例的信息技术领域A股创新者；筛选自由流通市值大于10亿美元、三个月平均日成交额大于1000万美元及海外收入大于20%的医疗保健领域全球化公司；筛选自由流通市值大于10亿美元的汽车、电池等多个行业的龙头A股上市公司 [6][11][12][14] 其他重要内容 [5][6] * 关键事件监测：包括本周中国副总理何立峰与美国财政部长斯科特·贝森特的会晤、10月底可能召开的政治局会议、10月31日至11月1日的APEC会议、11月10日的中美关税休战截止日期、11月底/12月初可能召开的政治局会议以及12月初可能召开的中央经济工作会议 [5] * 第三季度财报季从10月底开始可能被视为另一个需要关注的风险点 [5] * 随着四中全会的召开，重申反内卷和服务消费作为上行期权性的观点 [2]