财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长42%至9.05亿美元，调整后EBITDA增长29%至2.24亿美元，EBITDA利润率为25% [5][15] - 上半财年营收同比增长31%至17.7亿美元，创公司历史新高，调整后EBITDA为4.38亿美元 [6][15] - 第二季度调整后自由现金流为1.71亿美元，上半财年累计为2.41亿美元，季度末现金余额为8.45亿美元，无负债，总流动性近18亿美元 [15] - 公司上调2026财年全年指引，预计营收在32.75亿至34.75亿美元之间，调整后EBITDA在7.75亿至8.15亿美元之间，调整后稀释每股收益在4.04至4.25美元之间 [16] - 第二季度关税相关不利因素约为300个基点，较第一季度增加200个基点，预计下半年毛利率维持在30%低段，运营利润率维持在20%低段 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电气平衡系统（e-bus）产品在第二季度创下Bentech公司40年历史上的最高季度销售额记录 [7][10] - 基础业务（foundations）和TrueCapture及Navigator控制系统在第二季度均创下订单记录 [10] - 新推出的NX Earth Trust一体化基础产品将零件数量减少了一个数量级 [7] - NX Vantage火灾识别系统和机器人检测服务在第二季度新增客户和合同数量创纪录 [7][10] - 先进组件框架技术获得一份价值超过7500万美元的多吉瓦级多年协议 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度营收同比增长49%，受益于对高质量和国产化系统的需求 [11] - 欧洲市场在2025年创下公司历史最佳业绩后，第二季度继续表现强劲，实现创纪录的销售额 [12] - 通过成立Nextracker Arabia合资公司，扩大在中东和北非地区的制造和商业布局 [8][47] - 沙特阿拉伯市场增长迅速，计划每年安装20吉瓦以实现其2030年愿景 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过内部创新、针对性收购和世界级运营，构建一个集成的技术平台，将跟踪器、电气和数字系统连接成一个整体解决方案 [7][8] - 平台扩展战略旨在通过提供互补产品和服务来增加客户钱包份额，许多项目订单现在包含多个Nextracker产品而不仅仅是跟踪器 [7][11] - 通过国内供应链和超过25个合作伙伴制造设施来管理美国关税影响，能够提供符合美国财政部指南的100%国内含量产品 [13] - 公司计划于11月12日举办首届资本市场日，详细阐述长期战略、平台扩展和增长机遇 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业基本面非常强劲，受益于电力需求增长、对质量的追求以及稳固的长期客户关系 [8][20] - 即使未来税收抵免政策退出，太阳能行业在经济上仍然可行，因为面板效率提升、逆变器效率提高以及跟踪器平台发电量增加 [20][21] - 项目时间安排总体稳定可控，部分项目加速，部分项目推迟，深厚的积压订单和广泛的项目组合提供了良好的可见性并减少了不确定性 [12] - 一些客户已成功提高了购电协议价格，这有助于缓冲部分太阳能供应链成本影响 [13] 其他重要信息 - 公司研发投入已增至约1亿美元 [60] - TrueCapture收入确认与系统调试挂钩，本季度贡献约占总营收的2% [56][57] - Nextracker Arabia合资公司为50/50持股，采用轻资产模式，公司不计划合并其报表，将通过技术许可费获得收入 [49][53] - 公司已完成多项收购（如Bentech、On-Site、Origami Solar），并拥有经验丰富的并购和整合团队 [27][60][62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对行业长期增长前景的看法 [19] - 行业基本面强劲，美国客户为大量项目提供了安全港，海外订单持续，即使没有税收抵免，太阳能的经济性在大多数地区也站得住脚，因为设备效率提升且化石能源成本存在波动 [20][21] 问题: 今年业绩节奏变化的原因及非跟踪器业务订单组合 [23] - 上半年业绩强劲得益于运营团队出色的执行力和准时交付，预计第四季度会比第三季度更大，业务节奏比往年更平稳线性 [25][26] - 非跟踪器业务（如e-bus、基础业务、机器人检测）通过收购和内部研发取得创纪录订单，平台战略执行良好，美国业务增长强劲，国际业务也在增长，积压订单超过50亿美元 [27][28][29] 问题: 订单增长趋势以及应对多晶硅232关税的准备 [31] - 需求依然强劲，存在对质量的追求，客户希望公司提供更多产品和服务，不同产品和服务之间的协同效应正在释放 [32] - 公司不直接采购多晶硅，但乐见美国本土制造产能的扩大，公司推出的钢制框架业务使用美国钢材，有助于客户满足税收抵免要求并增加国内含量 [34][35][36] 问题: 与T1 Energy的合作是否是未来蓝图以及钢制框架与跟踪器集成的机会 [38] - 先进组件框架的需求是普遍性的，市场反应积极，存在将框架与跟踪器系统协同优化的机会，类似于汽车行业从车架到一体式车身的发展，可以简化结构并提升性能 [39][40][41] 问题: 国际市场跟踪器渗透率的提升情况 [43] - 跟踪器已成为大型地面电站和大型分布式发电项目的主导结构，由于创新带来的发电量增益（例如在德国南部从20年前的12%提升至现在的18%-20%），跟踪器在全球几乎所有地区都占据主导地位，仅在某些极其特殊的利基场景可能适用固定支架 [44][45] 问题: 沙特阿拉伯合资公司的投资、制造布局及财务影响 [47] - Nextracker Arabia合资公司是与声誉卓著的Abu Nahyan Holding合作，已在沙特建立工厂并正在发货，合资公司覆盖中东和北非地区，采用50/50股权结构，公司不合并报表，通过技术许可费获得收入，对该市场前景感到兴奋 [48][49][52][53][54] 问题: TrueCapture的贡献预期及区域市场更新 [56] - TrueCapture收入占比本季度反弹至约2%，采用率持续增加，从IPO时的约1%不断提升，该产品积压订单强劲 [56][57] 问题: 未来收购意愿及为收购业务分配资本的方式 [59] - 公司综合考量内部研发和收购来满足客户需求，研发预算已大幅增加，收购后公司会持续投资于研发、市场营销和销售以确保被收购公司的成功，着眼于长期发展而非短期结果 [60][62]