涉及的行业与公司 * 行业为电网设备与电力基础设施行业 涉及中国电力设备企业及海外电力设备巨头如施耐德 西门子 ABB [1][2][7] * 公司提及中国国家电网 南方电网 中车 英飞凌 东芝 威世 Vishay 西电等 [1][9][13] 全球电网投资需求核心观点与论据 * 欧洲：电网设备老化严重 许多设备已使用三四十年 面临大规模更换需求 新能源如海上风电和光伏发展快 但陆上电网建设滞后导致接入问题 预计到2050年需要约2万亿欧元电网投资 [2][3][5] * 北美：同样面临设备老化问题 驱动因素包括数据中心和AI发展带来的电力需求激增 预测数据中心供电需求可能占总负荷10%以上 美国大型变压器供货周期长达五年以上 [2][3][5] * 亚洲 非洲 拉丁美洲： * 印尼 新加坡等地面临设备老化和新能源快速发展问题 印尼GDP预计增长约8% 电网投资增速预计保持在5%至8% [3][4] * 沙特 阿联酋等西亚富裕国家大力发展光伏 但电网建设滞后 正进行多个大型柔性直流输变项目 [1][3] * 巴西存在电网建设滞后问题 导致限电影响新能源投资回报并发生多次停电 需要加快补足薄弱电网基础设施 [1][3] * 共同诱因：全球范围内共同诱因包括新能源发展以及现有基础设施老旧 不同地区还有各自独特驱动因素如北美数据中心需求 西亚大型输变项目等 [3] 中国电力设备企业出海情况 * 市场渗透率：在欧洲市场渗透率相对较低 2024年约为5% 2025年预计不超过7-8% 美国市场渗透率也处于个位数 巴西市场渗透率估计在20-30%以下 [2][11] * 出口模式与市场壁垒： * 在欧美市场 主要通过本地代理或单机方式出口 中高压产品面临认证壁垒 [1][6] * 在巴西面临高达40%-45%的税收壁垒 本地企业与政府关系密切 [2][11] * 在沙特等中东国家 存在短名单制度限制中国企业进入 [2][12] * 竞争优势： * 相较于国际巨头 主要优势体现在成本和交付能力上 具备价格优势 [1][8] * 具备一定融资能力 可为客户提供融资服务 [8] * 售后服务灵活迅速 相比一些跨国公司响应慢 故障率高 客户更倾向选择中国公司 [8] * 在光伏板 电化学储能电池等领域占据显著优势 例如沙特及中东地区80%以上光伏产品来自中国 [2][11] * 挑战：面临国际竞争对手强大 部分地区客户品牌认知度和信任度不足的挑战 在亚非拉市场 欧美企业因深耕多年 文化认同感及招标条款倾向性而具有优势 [2][10][12] 特高压与直流输电技术 * 全球现状：全球直流输电项目处于快速增长期 欧洲 北美 中南美等地区需求爆发 中国是重中之重 [2][15] * 中国技术出海：中国特高压技术具备显著优势 是大型工业出口重要组成部分 [14] * 在巴西已投资建设几条特高压线路 投标能力强 曾是该国某条线路唯一能提供完整解决方案的公司 [2][15] * 在沙特赢得7吉瓦直流输电项目 预计2026年底前完成带电运行 具备技术 设备 施工 设计 工期管理和价格优势 [2][15][16] * 核心部件需求：全球对IGBT及其相关核心部件如干式变压器需求量巨大 特别是在柔性直流输电工程领域 中国每年建设多条输电工程 面临供应紧张问题 需依赖国内外制造商如中车 英飞凌 东芝 高质量的威世电容器也因供不应求计划扩产 [1][9] 海外巨头扩产与中国企业海外建厂 * 海外巨头扩产：施耐德 西门子 ABB等海外电力设备巨头正积极扩产 特别是变压器相关生产 变压器工厂建设周期较长 通常需要两年甚至更长时间 这些企业也在中国扩展生产 ABB和韦丹特等公司正考虑2026年开始在国内进行高端变压器所需绝缘材料等核心原材料的生产 [1][7] * 中国企业海外建厂：海外建厂从地方政府角度看受欢迎 但成功案例不多 [13] * 在沙特项目中 一些厂家仅进行表面组装以满足本地化要求 核心部分仍由国内完成 [13] * 成功案例如西电在埃及建立eMax公司实现开关设备本地生产 [13] * 更多情况下如印尼 印度建厂后长期亏损或技术转让后出售给当地公司 因此企业对海外建厂持谨慎态度 多选择与当地公司合资 [13] 其他重要内容 * 欧美地区自身需求爆发 无暇顾及其他区域市场 给中国企业带来机会 [2][10] * 全球范围内对现代化 高效能及可持续发展的智能电网系统有迫切需求 [3]