财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达到3.1亿美元，同比增长15%，连续第六个季度增长且连续第三个季度实现两位数同比增长 [4][13] - 每股收益为0.22美元，超出指导区间中值和市场预期的0.21美元，较去年同期的0.17美元增长29% [13] - 产品收入为1.94亿美元，同比增长20%，环比增长1%，连续第六个季度实现产品收入增长 [15] - 订阅和支持收入为1.16亿美元，同比增长9%，经常性收入同比增长8%，占总收入的36% [16] - 非GAAP毛利率为61.3%，主要受内存、铜、铝等元器件成本上涨影响 [17] - 运营利润率为13.3%，高于去年同期的12.4% [17] - EBITDA为4500万美元，同比增长21% [18] - 自由现金流为负2100万美元，主要与一次性法律事务付款相关 [18] - 第一季度回购57.7万股股票，总金额1200万美元，季度末现金余额为2.09亿美元，净现金头寸为正 [18] - 现金转换周期从上一季度的81天改善至60天 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入连续第三个季度实现两位数同比增长 [4] - 云订阅的持续增长推动SaaS年度经常性收入（ARR）同比增长24%至2.16亿美元 [4][14] - Extreme Fabric解决方案继续成为大型企业客户的重要增长引擎 [4] - 新的Extreme Platform One在季度内的采用率超出预期，销售渠道非常强劲 [14] - 季度订单量同比增长21%，所有区域均实现订单量同比增长 [15] - 新商业模式（包括MSP计划）的订单量同比几乎翻倍，环比增长近30%，占新订阅订单总量的约14% [5][15] - Wi-Fi 7解决方案的采用率增加，提升了网络效率并支持现代商业应用的需求 [5] - 目前MSP合作伙伴数量为61家 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场实现增长，并在EMEA和亚太地区持续扩张 [4] - 亚太地区和EMEA地区表现尤为强劲，受益于近期大型新客户订单，特别是在公共部门和酒店业 [16] - 在亚太地区成功取代主要竞争对手，获得一个大型政府项目，将使用Extreme Fabric over SD-WAN连接全国所有政府办公室 [6] - 第一季度有36家客户支出超过100万美元，高于上一季度的34家和去年同期的27家 [16] - 联邦政府业务因市场份额较小且近期才完成产品认证，政府停摆对公司业务影响甚微 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于利用AI技术增强网络性能，而非为AI系统构建网络 [44] - Extreme Platform One作为代理式AI平台，提供行业领先的自动化和差异化能力 [10][44] - 公司提供真正的云选择和部署灵活性，支持公有云、私有云或混合环境，而许多竞争对手仅限于公有云 [9] - 行业竞争方面，HPE收购Juniper Networks导致市场路线图混乱和人才流动，为公司创造了机会 [26][55] - 思科正在改革其合作伙伴计划，预计将造成渠道中断，有利于公司吸引中型和小型合作伙伴 [27][56] - 公司在高密度环境中的专业知识和Fabric技术被IDC认可为关键差异化优势 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计本财年剩余时间收入增长将加速至10%，鉴于大量机会和胜率的提高，本财年将是公司增长轨迹的拐点 [12] - 近期实施了价格上调以应对行业性的元器件成本上涨，预计毛利率将随时间恢复，目标是在本财年结束时从当前水平提升100至200个基点 [17][22] - 对第二季度的指导为：收入3.09亿至3.15亿美元，毛利率61.4%至62%，运营利润率13.4%至14.6%，每股收益0.23至0.25美元 [19] - 对整个2026财年的指导为：收入12.47亿至12.64亿美元，中点同比增长10%，SaaS ARR同比增长目标保持在20%左右低段，经常性收入预计占总收入的35% [19] - 长期毛利率目标仍维持在64%至66%的范围内 [50][52] 其他重要信息 - 将于11月10日举行投资者日，深入探讨市场、技术和执行情况 [77] - 将于11月13日在纽约市举办AI峰会，分享趋势、战略和AI驱动创新的愿景 [11] - 发布了2025财年企业责任报告，自2021年以来排放量减少34%，办公室占地面积减半，目标是50%电力来自可再生能源，排放量减少50% [12] - Newsweek最近认可公司为美国最环保的公司之一 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 元器件价格上涨对毛利率的影响以及通过Extreme Platform One或提价提升ASP的计划 [21] - 内存和光模块价格在近期大幅上涨，公司已实施提价以弥补这些成本，预计影响将在第三和第四季度显现 [22] - 提价幅度因SKU而异，部分为低个位数，部分为中个位数，遵循了行业模式 [22][46] - 预计通过提价和其他供应链举措，毛利率将恢复至63%以上 [22] - 预计Extreme Platform One等云应用将带来平均售价（ASP）提升，预计增幅在10%至15% [23] 问题: 联邦政府停摆的影响以及思科与Juniper的竞争环境 [24] - 联邦市场业务份额较小且近期才获得认证，政府停摆影响微乎其微，反而因认证扩大带来更大机会 [25] - E-rate业务未受影响，E-rate周期健康 [25] - 在竞争方面，HPE收购Juniper导致路线图混乱和人才外流，公司已从中受益 [26] - 思科合作伙伴计划改革将造成渠道中断，有利于公司吸引中型和小型合作伙伴 [27][56] 问题: Extreme Platform One的商业推广进展和客户反馈 [32] - Extreme Platform One在第一季度末才正式发布，目前处于早期阶段，尚未提供详细指标 [33] - 客户反馈积极，特别是对新推出的服务代理功能 [34] - 采用率超出预期，预计在11月和12月完成第一波发布后，客户将开始全面迁移 [34][35] 问题: 长期收入增长前景相对于市场总量（TAM）增长和份额增益 [38] - 公司目标是将同比增长重新指向10% [38] - 新解决方案（如将Fabric技术应用于SD-WAN）正在扩大可服务市场（TAM） [38] - 新认证和商业模式（如MSP）正在开辟新市场机会 [39] - 长期目标是成为两位数增长的公司，专注于服务和解决方案 [39] 问题: 思科与英伟达合作的应对措施 [43] - 公司战略聚焦于将AI应用于网络（AI for networking），而非为AI系统构建网络（networks for AI） [44] - 公司利用AI工具开发代理式平台，并认为在此领域具有领导地位和竞争优势 [44] 问题: 元器件成本上涨对毛利率的具体影响和外汇影响 [45] - 元器件成本上涨、加急运费以及100%中国关税导致成本增加，第一季度影响金额与第四季度相似，约150万美元 [45][46] - 提价于11月1日生效，预计在第三和第四季度将产生全面效果 [46] - 外汇影响很小，因公司对资产负债表进行了对冲 [47] 问题: 长期毛利率目标以及推动收入增长超越行业TAM的因素 [49] - 长期毛利率目标仍为64%至66%，近期成本上涨是短期问题 [50][52] - 增长驱动因素包括技术差异化（如Fabric、Wi-Fi 7）、新商业模式、市场混乱带来的份额增益以及卓越的客户支持 [53][55][56] 问题: 元器件成本上涨的严重性以及订阅和支持毛利率 [58] - 公司积极管理供应链，对当前市场状况和复苏计划充满信心，不预期需要再次提价 [61] - 订阅毛利率受到Extreme Platform One前期云投入的影响，但预计随着预订量逐步确认为收入，订阅利润率将保持强劲，长期目标在80%左右 [62][63] 问题: 第二季度收入指导的低端可能环比下降的原因 [71] - 收入指导区间的低端为3.09亿美元，略低于第一季度的3.1亿美元，但中点3.12亿美元表示连续第七个季度增长 [73] - 第一季度表现非常强劲，订单线性良好，大量大单落地，因此指导范围反映了稳健的连续增长预期 [74]