财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达3.1亿美元，同比增长15%，连续第六个季度增长且连续第三个季度实现两位数同比增长 [4][12] - 每股收益为0.22美元，超出指引中值和市场预期的0.21美元，较去年同期的0.17美元增长29% [12] - 产品收入为1.94亿美元，同比增长20%，环比增长1%，连续第六个季度实现增长 [13] - 订阅和支持收入为1.16亿美元，同比增长9%，经常性收入同比增长8%，占总收入的36% [14] - SaaS年度经常性收入（ARR）达2.16亿美元，同比增长24% [4][12] - 非GAAP毛利率为61.3%，受到内存、铜铝等金属以及半导体部件成本全行业上涨的影响 [15] - 运营利润率为13.3%，高于去年同期的12.4% [15] - EBITDA为4500万美元，同比增长21% [16] - 自由现金流为负2100万美元，主要与解决某些法律事务的一次性付款有关 [16] - 递延收入总额增至6.18亿美元，其中SaaS递延收入同比增长16%至3.27亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - Extreme Fabric解决方案继续成为大型企业客户的重要增长引擎，其自动化服务交付和零接触配置具有独特优势 [4] - 新推出的Extreme Platform One采用代理式、多模态AI，将常规任务从数小时缩短至数分钟，初期采用率超出预期 [5][12] - Wi-Fi 7解决方案采用率增加，可提升网络效率并支持现代商业应用需求 [5] - 托管服务提供商（MSP）计划和基于消费的计费模式相关预订量同比近乎翻倍，环比增长近30% [5] - 新商业模型贡献了约14%的新订阅预订额，预计未来将继续增长 [13] - 第一季度有36家客户支出超过100万美元，高于上季度的34家和去年同期的27家 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场表现强劲，同时在欧洲、中东和非洲以及亚太地区持续扩张 [4] - 在亚太地区，公司取代了主要竞争对手，赢得了一个为某主要政府构建全国性网络的大型项目 [6] - 在公共部门和酒店业，公司作为现有供应商的战略替代方案持续获得关注 [14] - 公司近期获得认证，为进入联邦市场打开了大门，但目前联邦政府停摆对公司业务影响甚微 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提供真正的云选择部署灵活性（公有云、私有云、混合云），而许多竞争对手仅限于公有云且架构成本高昂 [8] - 行业竞争格局方面，惠普企业收购瞻博网络导致路线图混乱和人才流动，为公司创造了机会 [27][29] - 思科 overhaul 其合作伙伴计划，预计将造成渠道混乱，可能使中小型合作伙伴寻找替代方案，这对公司有利 [28][30] - 公司专注于将AI应用于网络（AI for networking），而非为AI系统构建网络（networks for AI），强调其代理式AI架构的差异化优势 [52] - 公司计划通过近期实施的价格上涨（部分产品中低个位数涨幅，部分中个位数涨幅）来应对组件成本上涨，预计毛利率将恢复 [20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计本财年剩余时间营收增长将加速至10%，认为大量机遇和胜率提升标志着公司增长轨迹的拐点 [11] - 对于2026财年全年，营收指引范围为12.47亿至12.64亿美元，中点意味着10%的同比增长，SaaS ARR年增长目标保持在20%左右低位 [17] - 毛利率预计将随时间恢复，近期价格上涨将推动毛利率在2026财年内提升100-200个基点，目标退出时达到63%以上 [15][21] - 长期毛利率目标仍维持在64%-66%的范围内 [62][65] - 公司预计将在2026财年剩余时间内继续实现运营杠杆 [15] 其他重要信息 - IDC在其2025 MarketScape报告中将公司评为领导者，认可其Fabric、Extreme Platform One、通用硬件和在高密度环境中的专业知识 [5] - 公司延长了与NFL的合作关系至2028年 [8] - 公司发布了2025财年企业责任报告，自2021年以来排放减少34%，办公室占地面积减半，目标是50%电力来自可再生能源，排放减少50% [11] - 公司将于11月10日举行投资者日，深入探讨市场、技术和执行情况 [95] - 公司于11月13日在纽约市举办AI峰会，分享趋势、战略和专家见解 [10] - 第一季度回购了577,000股股票，总价值1200万美元，季度末现金余额为2.09亿美元，净现金头寸为正 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 组件价格上涨对毛利率的影响以及通过Extreme Platform One或提价提升ASP的计划 [19] - 组件成本（内存、光学器件）近期上涨，公司已实施价格上涨以抵消这些费用，预计中个位数价格上涨的影响将在第三和第四季度显现 [20] - 除了价格上涨，供应链团队还采取了一系列战术举措来帮助将毛利率推回63%以上 [20] - 行业价格上调（思科、HPE、Juniper）为公司提价提供了空间 [21] - 预计平均售价（ASP）将上涨，特别是在云应用方面，Extreme Platform One预计带来10%至15%的ASP增长 [22] 问题: 联邦政府停摆的影响以及针对思科与瞻博的竞争环境 [23] - 公司在联邦市场份额较小，近期产品组合获得认证，停摆影响微乎其微，反而为联邦市场带来了更大机遇 [24][25] - 在竞争方面，HPE收购Juniper导致路线图混乱和人才流动，公司得以招聘优秀人才 [27] - 思科合作伙伴计划改革可能使中小型合作伙伴寻找替代方案，为公司创造渠道干扰机会 [28] - 公司强调云选择灵活性和数据主权的重要性，而竞争对手（如MIST仅限公有云）在此处于劣势 [29] 问题: Extreme Platform One的商业推广进展、客户反馈和指标 [35] - Extreme Platform One在第一季度初才正式上市，目前处于早期阶段，客户在购买新许可时仍可选择旧有应用 [36] - 预计在今年11月/12月完成第一波发布后，客户将开始全面迁移到新平台 [37] - 目前跟踪显示采用率很高，客户对能力感到兴奋，特别是新发布的服务代理 [37][38] - 具体指标将在日历年末之后开始公布 [38] 问题: 长期营收增长前景相对于TAM和市场份额增长 [41] - 公司目标是将同比增长重新指向10%，并看到Extreme Platform One和相关服务解决方案推动增长 [41] - 通过Fabric over SD-WAN等创新解决方案和新的市场准入（如联邦认证、欧洲政府机会、MSP空间），公司正在扩大TAM [41][42] - 长期来看，公司视自己为两位数增长者，通过服务、解决方案和订阅线实现更高增长 [43] 问题: MSP合作伙伴数量 [45] - 目前MSP合作伙伴数量为61家 [46] 问题: 对思科与英伟达合作的应对措施 [51] - 公司专注于将AI应用于网络（AI for networking），而非为AI系统构建网络，强调其代理式AI平台的领导地位和差异化 [52] - 公司规模在此领域具有竞争优势 [53] 问题: 毛利率受组件价格影响的详细程度和外汇影响 [54][57] - 组件成本上涨（内存、光学器件）、加急运费、100%中国关税以及铜铝等金属成本上涨共同影响毛利率，影响程度与第四季度类似（约150万美元） [54] - 价格上涨已于11月1日生效，预计在第三和第四季度看到全面效果 [55] - 外汇影响很小，公司对资产负债表进行了对冲 [57] 问题: 长期毛利率目标以及当前价格上涨是否足以覆盖剩余财年的成本压力 [60][73] - 长期毛利率目标仍为64%-66%，近期成本压力是短期战术性问题，将通过价格上涨等措施纠正 [62][65] - 公司积极与供应商合作，并考虑二级供应商，对当前市场状况和恢复计划充满信心，目前不预期需要再次提价 [75] 问题: 订阅和支持业务毛利率环比下降的原因 [73] - 订阅毛利率环比下降是由于为推出Extreme Platform One和增强代理式AI体验而进行的初期投资（云支出增加） [77] - 这些是前期投资，预计订阅利润率未来将保持强劲（约80%范围），新商业模型（如MSP）也将带来更高的利润率影响 [79] 问题: 内存/光学器件在典型交换机物料清单（BOM）中的占比 [81] - 公司未公开分享内存、组件在BOM中的具体百分比 [81] 问题: 第二季度营收指引低点可能环比下降的原因，是否存在订单前置 [87] - 第一季度非常强劲，大型交易表现突出，线性度良好，预订额在季度末价格上涨前涌入，但更多体现在积压订单而非收入上 [88][91] - 以指引中点312万美元计算，预计第二季度将实现连续第七个季度增长 [90]