财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达到3.1亿美元，同比增长15%，连续第六个季度增长，且连续第三个季度实现两位数同比增长 [4][12] - 每股收益为0.22美元，超出指引区间中值及市场预期的0.21美元，较去年同期的0.17美元增长29% [12] - 产品收入为1.94亿美元，同比增长20%，环比增长1%，连续第六个季度实现增长 [13] - 订阅和支持收入为1.16亿美元，同比增长9% [14] - SaaS年度经常性收入（ARR）达到2.16亿美元，同比增长24% [4][12] - 总递延收入增至6.18亿美元，其中SaaS递延收入为3.27亿美元，同比增长16% [14] - 非GAAP毛利率为61.3%，受到内存、铜、铝等元器件成本行业性上涨的影响 [15] - 运营利润率为13.3%，高于去年同期的12.4% [15] - EBITDA为4500万美元，同比增长21% [16] - 自由现金流为负2100万美元，主要与解决特定法律事务的一次性付款有关 [16] - 现金及现金等价物为2.09亿美元，净现金头寸为正 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - Extreme Fabric解决方案在大型企业园区环境需求强劲，是重要的增长引擎 [4] - 新推出的Extreme Platform ONE采用代理式、多模态AI，将常规任务从数小时缩短至数分钟，季度内采用率超预期 [5][12] - Wi-Fi 7解决方案采用率增加，旨在提升网络效率并支持现代商业应用需求 [5] - 托管服务提供商（MSP）计划和相关合作伙伴的预订量同比近乎翻倍，环比增长近30% [5] - 新商业模式（包括MSP和基于消费的计费）贡献了总新订阅预订量的约14% [13] - 产品预订量同比增长21%，产品预订量与账单比率强劲 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场表现强劲，同时欧洲、中东和非洲及亚太地区持续扩张 [4] - 亚太和欧洲、中东和非洲地区表现尤为强劲，受益于近期新赢得的大型客户 [13][14] - 在亚太地区取代主要竞争对手，赢得一个连接全国政府办公室的大型SD-WAN项目 [6] - 联邦政府业务因市场份额较小且近期完成产品认证，政府停摆影响微乎其微，反而为未来增长打开机会 [24][25] - 季度内有36家客户支出超过100万美元，高于上季度的34家和去年同期的27家 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于利用AI技术增强网络性能（将AI应用于网络），而非为AI系统构建网络 [53] - 提供真正的云选择部署灵活性（公有云、私有云、混合云），包括AWS、GCP和Microsoft Azure，区别于许多仅限于公有云的竞争对手 [8][29] - 技术差异化是关键，Extreme Fabric的自动化、零接触配置和毫秒级收敛能力是竞争对手无法复制的优势 [4][69] - 利用HPE收购Juniper带来的整合不确定性以及Cisco合作伙伴计划改革带来的渠道混乱，积极吸引人才和客户，抢占市场份额 [27][28][29][30][70][71] - 持续投资新商业模式（如MSP、基于消费的计费）和Extreme Platform ONE，以推动SaaS ARR增长和业务模式转型 [5][13][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2026财年剩余时间持乐观态度，预计营收增长将加速至10%，认为本财年将是公司增长轨迹的拐点 [11][17] - 尽管面临元器件成本上涨的短期压力，但已实施价格上调（部分产品中低个位数至中个位数涨幅），预计毛利率将逐步恢复，到财年末提升100-200个基点 [15][20][21][56][58] - 行业竞争环境"活跃"，有利于公司利用竞争对手的动荡局面 [30] - 销售渠道强劲，大型商机数量增加且赢单率提升 [11][12] - 长期财务模型目标（毛利率64%-66%）保持不变，当前毛利率压力是短期战术性问题 [63][66][81] 其他重要信息 - 被IDC 2025 MarketScape报告评为行业领导者，认可其在Fabric、Extreme Platform ONE、通用硬件和髙密度环境方面的专业能力 [5] - 与NFL的合作关系延长至2028年，目前已进入第13个合作赛季 [8] - 发布了2025财年企业责任报告，自2021年以来排放减少34%，办公室占地面积减半，目标是50%电力来自可再生能源，排放减少50% [11] - 被《新闻周刊》评为美国最环保公司之一 [11] - 将于11月10日举行投资者日，深入探讨市场、技术和执行情况 [96] - 将于11月13日在纽约市举办AI峰会，分享AI趋势、战略和愿景 [10] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于元器件价格上涨对毛利率的影响以及通过Extreme Platform ONE或提价来提升ASP的计划 [19] - 确认内存和光学器件价格近期上涨，已实施价格上调以弥补这些成本，预计中个位数价格上调的影响将在第三和第四季度显现 [20][21] - 预计随着价格上调生效，毛利率将在财年末改善100-200个基点 [21] - 预计平均售价（ASP）将上涨，特别是在云应用和Extreme Platform ONE方面，已观察到预订量有10%-15%的增长 [22] 问题: 关于联邦政府停摆的影响以及与Cisco和Juniper的竞争态势 [23] - 联邦政府业务因市场份额小且近期获得认证，受停摆影响微乎其微，反而为未来增长打开机会 [24][25] - 关于竞争，HPE收购Juniper带来的整合不确定性导致路线图混乱和人才流动机会，而Cisco合作伙伴计划改革可能使中小合作伙伴寻找替代方案，为公司创造机会 [27][28][29][30] 问题: 关于Extreme Platform ONE的商业推广进展、客户反馈和指标 [36] - Extreme Platform ONE处于早期推广阶段，已于第一季度末全面上市，客户反馈积极，但量化指标将在日历年后开始提供 [37][38][39] - 采用率超预期，预计随着第一波版本在11月/12月发布，客户将开始全面迁移 [38][40] 问题: 关于长期营收增长前景相对于市场总容量（TAM）和市场份额增长 [42] - 公司目标是将同比增长重新定位至10%，并认为通过Extreme Platform ONE、新服务、联邦市场认证和MSP模式等，正在扩大可触达市场（TAM） [42][43] - 长期目标是成为两位数增长的公司，SaaS ARR增长（目前24%）和软件解决方案的增加将推动增长和利润率改善 [44] 问题: 关于当前MSP数量 [46] - 当前MSP数量为61家 [47] 问题: 关于公司对Cisco与NVIDIA合作的对策 [52] - 公司战略重点是将AI应用于网络（AI for networking），而非为AI系统构建网络（networks for AI），并强调其代理式AI平台的差异化优势 [53] 问题: 关于元器件价格上涨对毛利率的具体影响程度以及外汇影响 [56][59] - 元器件成本上涨（包括内存、金属、关税和加急费用）对毛利率的影响约为100个基点，与第四季度类似（约150万美元） [56] - 价格上调幅度因SKU而异，从低个位数到中个位数，遵循了行业模式 [58] - 外汇影响很小，因公司对资产负债表进行了对冲 [59] 问题: 关于当前毛利率压力缓解后的长期毛利率目标 [62] - 长期毛利率目标仍为64%-66%，当前压力是短期元器件成本问题，预计将通过价格上调和新服务/解决方案的利润率改善来解决 [63][66] 问题: 关于推动营收增长超出市场总容量（TAM）的其他因素 [68] - 除已讨论因素外，技术差异化（如Extreme Fabric的自动化能力、Wi-Fi 7领先地位）、竞争对手（HPE/Juniper、Cisco）的混乱以及高水平的客户支持是关键驱动因素 [69][70][71][72] 问题: 关于应对内存/光学器件成本上涨的定价策略的充分性，以及订阅业务毛利率的环比变化 [75] - 对当前市场状况和恢复计划充满信心，已通过价格上调充分应对，不预期需要再次提价 [77] - 订阅毛利率环比变化是由于为推出Extreme Platform ONE而增加的云基础设施投资，但这属于前期投资，预计订阅利润率将保持强劲（约80%），新商业模式也将带来更高利润率 [79][80] 问题: 关于第二季度营收指引的低端可能环比下降的原因，以及是否存在订单提前确认 [88] - 第二季度指引中点（3.12亿美元）意味着连续第七个季度增长，低端（3.09亿美元）略降1百万美元主要反映指引范围的保守性，而非预期下降 [90][91] - 第一季度非常强劲，大型交易线性良好，不存在显著的营收提前确认，部分预订量在季度末价格上调前达成，但主要影响订单储备而非营收 [88][92]