财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达68亿美元，同比增长4% [5][12] - 第二季度调整后每股收益为0.79美元，同比增长23% [6] - 第二季度毛利率为9.3%，提升80个基点 [12] - 第二季度营业利润为4.09亿美元，营业利润率为6%，提升55个基点 [12] - 第二季度自由现金流为3.05亿美元 [13] - 公司提高2026财年全年指引：营收区间为267亿至273亿美元，较此前指引中点提升5亿美元；调整后营业利润率区间为6.2%至6.3%；调整后每股收益区间为3.09至3.17美元，中点提升0.17美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可靠性解决方案部门第二季度营收为30亿美元，同比增长3%，营业利润率为6.5%，提升105个基点，主要由电力业务推动 [12] - 敏捷解决方案部门第二季度营收为38亿美元，同比增长4%，营业利润率为6%，下降5个基点，主要由强劲的云需求推动 [12][13] - 数据中心业务表现优异，预计全年营收增长至少35% [7] - 健康解决方案业务需求稳定，医疗设备预计今年晚些时候改善 [10] - 通信和企业业务在光交换机和卫星通信设备方面表现强劲 [10] - 汽车市场趋于稳定，上半年在软件定义汽车领域赢得新客户 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心业务在云和电力领域均表现强劲，公司预计该业务将持续超越行业增长率 [7][8] - 乌克兰穆卡切沃设施受损导致业务中断，预计对下半年营收造成约1%的影响 [5][43] - 关税环境动态变化，但关税对公司而言基本为转嫁成本 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点转向更高价值的技术驱动型业务，特别是数据中心领域 [6][8] - 公司处于人工智能基础设施建设的领先地位，为领先科技公司设计、建造和交付电源、冷却和系统基础设施 [8][9] - 在OCP全球峰会上推出了新的AI基础设施平台，与Nvidia合作开发下一代800V直流AI工厂，可帮助数据中心运营商部署速度提升高达30% [9] - 公司通过区域化战略，将制造靠近终端市场，以提高敏捷性并降低风险 [14] - 公司资本配置优先事项保持不变：维持投资级资产负债表、为有机增长提供资金、寻求增值并购机会以及通过股票回购向股东返还资本 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对数据中心机会持续扩张感到兴奋，并认为公司执行良好以支持客户下一波增长 [9][10] - 尽管存在乌克兰设施关闭和不利外汇影响等挑战，公司对下半年保持强劲增长势头充满信心 [15] - 人工智能正在推动现代历史上最大规模的基础设施建设之一，公司定位于成为这一持续建设的主要推动力 [8][9] - 公司预计第三季度营收区间为66.5亿至69.5亿美元，调整后每股收益区间为0.74至0.80美元 [17] 其他重要信息 - 第二季度资本支出总额为1.48亿美元，约占营收的2% [13] - 第二季度回购了2.97亿美元股票，约560万股 [13] - 库存净营运资本天数为55天，同比减少3天 [13] - 公司维持2026财年自由现金流转换率80%以上的目标 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何全年营收指引上调5亿美元，但数据中心营收增长指引（至少35%）未作调整？ [20] - 回答：公司在年初提供了数据中心全年指引，并计划在季度中不予更新，该业务并非报告分部，35%的增长已是非常强劲的数字，实际表现将优于该指引，将在财年末提供更新指引 [22][23] 问题: 云业务中定制硅与商用硅的混合情况如何？公司如何看待来自AMD、Nvidia等大型项目的机遇？ [25] - 回答：公司正显著受益于超大规模云厂商和新云玩家的增长，在定制硅领域因需要更多专业化而表现通常更好，公司在该领域普遍存在，对所有投资项目带来的云业务前景感到非常乐观，将在5月投资者日提供更新指引 [26][27][28] 问题: 推动下半年营业利润率改善的因素是什么？数据中心业务的盈利能力将如何演变？ [32] - 回答：下半年利润率改善主要受产品组合推动，产品和服务业务增长良好且利润率高于公司平均水平 [33][34]；数据中心业务对公司而言是增值业务，公司是少数整合计算、电源和冷却的厂商之一，拥有自有IP和设计，随着电源业务增长快于数据中心平均水平，该业务的利润率进展将相当显著 [35][36][37] 问题: 全年营收指引上调5亿美元，主要是由哪些终端市场驱动？乌克兰设施关闭带来多大影响？ [40][41] - 回答：指引上调主要来自数据中心和健康解决方案业务的强劲表现，以及汽车等市场的稳定趋势 [42]；乌克兰业务约占公司营收1%，对下半年营收造成略高于1亿美元的影响 [43] 问题: 与亚马逊的合作关系以及5月投资者日的展望如何？ [45] - 回答：对数据中心和云领域前景非常乐观，与亚马逊等合作伙伴关系以及客户的资本支出公告将是长期利好，这些将在未来的资本支出和投资中体现，5月更新的长期指引将反映这种乐观前景 [46][47] 问题: 第四季度增长加速的势头能否延续到下个财年？汽车市场是否有重返增长的路径？ [50][54] - 回答：下半年末的增长势头预计将延续到2027财年上半年 [52][53]；汽车市场趋于稳定，公司在所有平台（ICE、混合动力、EV）上赢得计算订单，对平台持不可知论态度有利，公司将继续寻求显示预期回报的健康增长 [55][56][57] 问题: 工程和服务业务的价值贡献、渗透率和利润率影响如何？第四季度营业利润率大幅跃升的驱动因素是什么？ [60][63] - 回答：增值服务业务规模此前披露约为10亿美元，是重要的利润率驱动因素，特别是在数据中心领域 [61]；第四季度利润率上升主要由高利润率的产品和服务业务加速增长推动，预计这一势头将延续到下财年初 [63][64] 问题: 公司支持数据中心机会的产能状况如何？未来资本支出是否需要大幅增加？ [69] - 回答：公司在EMEA和北美地区的产能和能力充足，并已进行大量投资，随着客户大型资本支出公告，未来2-5年将需要大量资本支出和运营支出部署，但公司现金流和营业利润率仍在改善，表明投资选择正确 [70][71] 问题: 公司与Nvidia在AI和自动化方面的合作，以及内部运营的AI应用前景如何？ [72] - 回答：与Nvidia的合作是关于部署即用型模块化数据中心基础设施，可缩短部署时间 [74][75]；内部工厂在部署AI和机器人技术方面还有大量工作要做，AI将显著提升工厂生产力和效率 [76][77]