通信- 三季报透视产业趋势 20251102 摘要 Q&A 当前通信行业的持仓比例和投资趋势如何？ 尽管当前机构持仓比例较高，通信行业的持仓比例达到了历史最高点，但长期 来看，通信行业仍具有显著的成长潜力。参考海外市场，科技基础设施的持仓 比例持续提升，尤其是 AI 领域展现出巨大的发展趋势。从今年三月份以来，金 融领域反映出的潜力非常乐观。无论是国内还是海外市场，都存在许多经济催 化因素，这些因素将在未来四季度及之后进一步推动投资热度和通信行业的发 展。因此，应重点关注行业内订单变化及产业趋势，这将为相关公司带来更多 投资机会。 通信行业前三季度经营情况如何？ 通信行业前三季度整体经营情况呈现加速增长态势。前三季度营收增长约 11.4%，归母净利润增长约 14.2%。相比上半年 10%的增速和 11%的净利润 增速，第三季度表现更为强劲。各细分板块中，光模块及器件、PCB、CCL 以 及网络设备公司表现尤为突出。其中光通信板块在经营和净利润增长方面保持 全行业首位。此外，国内 ITC 公司在第三季度单季营收和利润环比同比均有 1 至 2 倍的增幅。 海内外算力产业链需求如何？ 海外市场对算力需求保持旺盛，从 ...