解能源桎梏，扬时代风帆-美国缺电深度研究及观点更新 20251102 摘要 美国面临电力供需失衡，预计未来几年缺口将超过 200GW，主要由于 终端用电电气化、工商业负荷增长和极端天气频发，而电源侧水火核等 保供电源减少，风光储比例失衡加剧供需矛盾。 美国电网互联程度远低于中国，区域间电力输送能力有限，难以有效平 衡供需。有效容量系数测算显示，东部、西部和德州电网均面临严重缺 口，即使按官方较低预测，缺口也超过 70GW。 解决供需失衡需扩大有效能源装机，提高有效容量系数，应用储能技术 和加强用户侧管理。储能系统在削峰填谷和调频方面作用显著，尤其在 数据中心等高响应需求领域。 数据中心建设显著推动储能需求，预计 2026 年美国储能市场增速可能 达到 50%-60%甚至翻倍，数据中心增量可达 20GWh。高压直流供电 技术成为数据中心供电趋势，固态变压器是终局方向。 锂电池行业受益于国内外储能项目和数据中心建设，预计 2026 年增速 可能达到 60%。电芯供应偏紧，六氟磷酸锂价格上涨，磷酸铁锂和负极 材料结构性紧缺，隔膜和铜箔环节存在困境反转机会。 Q&A 美国缺电的主要原因是什么？ 美国缺电的主要原因可以 ...