财务数据和关键指标变化 - 第三季度基础税前利润为53亿美元，基础净收入为22亿美元 [3] - 第三季度运营现金流为78亿美元，正朝着实现2025至2027年间调整后自由现金流20%复合年增长率的目标取得良好进展 [3] - 上游生产环比增长约3%，上游工厂可靠性约为97%，全年基础产量指引被上调，炼油可用率也接近97%，为当前投资组合20年来最佳季度 [3] - 前九个月的基础收益比2024年同期高出约40% [4] - 客户业务实现了有记录以来的最高第三季度业绩，炼油业务抓住了更好的利润率环境 [4] - 结构性成本削减取得进展，客户业务九个月内削减成本约5亿美元 [91] - 炼油业务九个月内削减成本约2亿美元 [92] - 炼油可用率年初至今为96.4%，超过96%的目标 [92] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务表现强劲，生产增长和工厂可靠性高 [3] - 客户业务（Castrol）连续九个季度收益增长，前九个月收益同比增长约21% [14][91] - BP Bioenergy的整合为下游运营现金流带来约3亿美元的改善 [91] - 交易业务本季度表现较弱，但年初至今九个月与去年基本持平 [93] - BPX能源业务表现优异，在Haynesville钻探了创纪录的日产8000万标准立方英尺的四英里水平井 [41][85] - BPX能源业务完井生产率提高30%，钻井生产率提高15% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 在巴西Boomerang Bay取得重大勘探发现，储层柱高达1000米（底部100米为油层，上部900米为富气凝析油） [8][23] - 在纳米比亚通过Azul合资企业取得三个发现（Capricornus, Volens），储层质量好 [53] - 在特立尼达和埃及各取得两个可供开发的发现 [52] - 在伊拉克Kirkuk油田开始作业，初始测试产量为32.8万桶/天黑油 [68] - 在德国Aral加油站试点AI代理，在20个地点将浪费减少了45% [28] - 美国BPX业务液体产量强劲增长，特别是在Permian和Eagle Ford地区 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正处于12个季度计划的第三季度，专注于可控因素，以提升股东价值和回报 [3][5] - 2025年已启动六个新的油气主要项目，其中四个提前完成，今年迄今已有12个勘探发现 [4] - 正在推进200亿美元资产剥离目标，预计今年已完成和宣布的收益约为50亿美元，并上调了收益指引 [4] - 有机资本支出预计低于140亿美元，保持资本投资纪律 [4] - 正在进行投资组合审查，以将资本分配给最高质量的机会，例如批准了Tiber项目，决定剥离北海Killeen油田，停止了鹿特丹生物燃料炼油厂项目 [19][20] - 与Palantir和Databricks合作，建设统一数据平台，预计明年中期完成，以支持AI应用 [25] - AI应用已取得成效，包括上游故障预测（实现97%可用性）、钻井防喷器检测（98%检测率）以及将油井规划时间减少90% [26][27] - 考虑在Paleogene等资产中引入合作伙​​伴，但将以价值为导向 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在波动，但对实现成本和净债务目标所建立的势头充满信心 [5] - 认为世界石油需求将持续强劲增长，非OPEC+产量在明年2月至4月后基本见顶，将依赖伊拉克等地区来满足需求 [70] - 技术进步（如NVIDIA芯片、AI与地震技术结合）极大地帮助了今年的勘探成功，但强调保持资本纪律，不计划大幅增加勘探预算 [52][56][58][59] - 对BPX能源业务的增长潜力感到乐观，但需在短期和长期资本配置之间做出选择 [32][33] - 对伊拉克Kirkuk合同的条款感到满意，认为比早期轮次有所改善，包含价格上行空间和天然气权益 [68][69] 其他重要信息 - 公司与Venture Global的LNG仲裁案取得胜利，但未确认外界报道的10亿美元赔偿金额，损害赔偿阶段日期尚未确定 [73][74][105] - 养老金计划与Legal & General安排了部分买入交易以去风险，未来是否进一步去风险由养老金受托人委员会决定 [38][39] - 非控制权益（NCI）预计不会增加，明年随着混合资本工具的赎回，NCI将开始下降 [48] - 对Azul合资企业（与Eni）的表现感到满意，该企业已自我融资，并取得了包括Agogo项目提前投产等成功 [109][112] - 在数据中心液体冷却等新领域进行了战略投资，并已与一些公司进行试验 [118] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于巴西Boomerang Bay发现的信心和地质图 - 公司对Boomerang Bay发现感觉良好，储层柱高达1000米，实验室已评估约三分之二的样品，根据钻前地震数据绘制的地质图与钻后结果非常接近，面积至少300平方公里，已安排钻机在明年年底左右钻探下一口评价井并进行流动测试 [7][8][9] 问题: 关于Castrol资产战略审查的进展 - Castrol业务表现强劲，已连续九个季度收益增长，战略审查过程商业兴趣浓厚，正在快速推进，任何收益将用于加强资产负债表 [13][14][15] 问题: 关于进一步投资组合简化和重组的具体公告时间 - 投资组合审查已开始，将根据勘探成功（如12个发现）重新分配资本至最高质量机会，公司将随着决策的做出而逐步更新市场，例如第三季度已批准Tiber项目、决定剥离Killeen油田、停止鹿特丹生物燃料项目 [18][19][20] 问题: 再次关于Boomerang Bay的商业性和AI在成本削减中的部署 - Boomerang Bay的重点是其商业性，大量的油和凝析油使得CO2含量可控，仍被视为25年来最大发现；AI部署进展良好，正建设统一数据平台，AI应用已在上游（故障预测、钻井检测、油井规划）和下游（加油站库存管理减少浪费）带来效益 [22][23][24][25][26][27][28] 问题: 关于生产指引的风险和Boomerang Bay早期生产系统是否包含在资本支出指引内 - 公司以到2027年的计划为主要指引，现在有潜力长期有机增长石油产量，但需在短期（如BPX）和长期（如Paleogene、巴西）资本配置间选择，并严格控制在资本框架内；Boomerang Bay的评估和早期生产系统将包含在130亿至150亿美元的资本支出框架内 [31][32][33][34][102] 问题: 关于BPX业务的资本支出概况和养老金安排 - BPX业务年资本支出约25亿美元，生产率提升显著，将继续在Permian和Eagle Ford的液体窗口钻井，并根据基础设施情况发展Haynesville天然气；养老金安排是与受托人委员会共同决定的去风险措施，未来是否进一步行动由受托人评估 [37][39][40][42][43] 问题: 关于资产剥离（Castrol, Gelsenkirchen, Light Source）的进展和基础设施交易机会 - Castrol和Gelsenkirchen的审查有强烈兴趣，Light Source处于较早阶段；200亿美元剥离计划已宣布五笔交易，17亿美元收益已入账，另有35亿美元将入账，未来管道中无其他重大基础设施交易，非控制权益预计将下降 [46][47][48] 问题: 关于今年其他勘探发现，特别是纳米比亚 - 今年12个发现是公司历史上最好的一年，技术进步是关键；纳米比亚区块表现优异，有三个发现（Capricornus, Volens），储层质量好，被纳米比亚能源部长称为国内最佳区块，正等待作业者进一步的评价和开发更新 [52][53][54] 问题: 关于勘探成功的原因、可重复性以及是否增加勘探资本 - 成功归因于经验丰富的团队、技术进步（NVIDIA芯片、AI、地震算法）以及团队积极应用数字技术；尽管成功，为保持质量，勘探资本将维持在当前约6亿美元/年的水平，不计划大幅增加 [56][58][59] 问题: 关于资本支出预算在不确定环境下的灵活性 - 2026-2027年资本支出框架为130亿至150亿美元，提供了灵活性；若价格下跌，可降至区间低端，例如通过调整陆上钻井节奏或勘探活动；公司保持资本纪律，专注于价值和回报 [61][62][63][64] 问题: 关于伊拉克Kirkuk合同的经济性和伊拉克产量增长潜力 - 伊拉克合同条款优于早期轮次，包含价格上行空间、天然气权益和勘探权；公司已开始现场工作帮助该国增产；认为世界需要伊拉克等地的石油来满足需求，非OPEC+产量预计见顶 [67][68][69][70] 问题: 关于Venture Global仲裁案的成功原因和赔偿时间 - 公司对仲裁结果满意，但不便评论其他案例；损害赔偿阶段尚未确定日期，未确认外界报道的赔偿金额 [73][74][105] 问题: 关于在资产出售背景下对资产负债率（Gearing Ratio）的关注 - 公司优先目标是净债务，计划到2027年底将净债务降至140亿至180亿美元（当前为260亿美元）；同时考虑其他负债（如Deepwater Horizon赔付、混合资本工具赎回），总负债堆栈预计在未来几年减少130亿至140亿美元，未设定资产负债率目标 [76][77][78][79] 问题: 关于成本改善进展和BPX业务在各盆地的具体计划 - 成本改善进展良好；BPX计划在Permian维持2-3台钻机以保持基础设施满负荷，在Eagle Ford继续加密钻井，在Haynesville根据基础设施情况逐步增长，团队资本效率高 [82][83][84][85][86] 问题: 关于下游强劲业绩各组成部分的贡献和未来展望 - 下游业绩改善来自多方面：客户业务量增长和成本削减（九个月节省5亿美元）、BP Bioenergy整合贡献（约3亿美元）、炼油业务高可用性（96.4%）和成本削减（九个月节省2亿美元）以及抓住更好的炼油利润率；交易业务本季度弱但年初至今持平 [89][91][92][93] 问题: 关于墨西哥湾Tiber项目最终投资决定后是否考虑出让Paleogene资产的权益 - 对Tiber项目获批感到高兴，正与 counterparties 就Paleogene资产权益出让进行谈判，将以价值为导向，在适当时机更新 [96][97] 问题: 关于Boomerang Bay评价和流动测试的工作范围、成本以及是否影响勘探预算 - 计划在2026年第四季度或2027年初进行流动测试，主要关注井的生产能力以确定开发所需井数；评价和早期生产系统将控制在130亿至150亿美元的总资本支出框架内；引入合作伙伴可能需等到评价测试后 [101][102][103] 问题: 关于Venture Global仲裁案中赔偿金额的澄清 - 外界报道的10亿美元以上赔偿金额并非公司披露的数字，由于仲裁的商业敏感性，无法透露具体索赔金额 [105] 问题: 关于权益法投资（如Jaran X, Azul）对现金贡献的看法变化 - Jaran X合资旨在以资本轻量的方式创造未来可选性；Azul合资表现优异，自我融资能力强，已分发约70亿美元收益，未来投资可能略微减少其分红，但预计不会成为资本负担 [108][109][110][111] 问题: 关于Castrol收益增长20%的驱动因素和对电子冷却解决方案的战略投资 - Castrol收益增长得益于持续的量增长、成本削减以及基础油和添加剂成本从疫情后高点回落；数据中心液体冷却是一个有长期潜力的领域，已与一些公司进行试验 [115][117][118]