财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为3500万美元，同比下降17.8% [13] - 同店收入下降约22% [13] - 案例数量下降15.2%至2780例，同店案例下降约20% [13] - 季度平均每案例收入为12587美元，同比下降约3% [14] - 调整后EBITDA为300万美元，低于2024年第二季度的470万美元 [15] - 调整后EBITDA利润率为8.7%，低于去年同期的11% [15] - 季度净亏损为950万美元，调整后净亏损为240万美元，或每股摊薄亏损0.04美元 [15] - 客户获取成本约为每案例3100美元，高于去年同期的2900美元 [15] - 截至2025年9月30日，现金为540万美元，总未偿债务为5790万美元，杠杆率为3.04倍 [17] - 第三季度运营现金流为现金使用22.5万美元，而2024年第三季度为现金增加180万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 皮肤紧致试点项目已扩展到多个中心，并开始看到需求 [7][26] - 公司发现许多客户皮肤松弛问题超出单纯紧致能解决的范围，因此开始增加新程序（如皮肤切除）以解决更广泛的需求 [8][26] - 使用融资支付手术的患者比例为52%，与第二季度持平 [14] - 伦敦中心在第三季度产生40万美元收入，调整后EBITDA为负15万美元 [17] - 伦敦中心在截至2025年9月30日的九个月内收入为140万美元，调整后EBITDA为负60万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司决定关闭伦敦中心，因其是唯一不盈利的中心，将资源集中在北美地区 [10] - 北美地区仍被视为拥有巨大机会的市场 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于三个关键领域：引入新服务捕捉GLP-1机遇、增强销售和营销策略、以及在利润改善和资本配置方面保持财务纪律 [4][12] - GLP-1药物正在重塑医美格局，63%的GLP-1患者在使用后寻求医美治疗，近三分之二体重减轻11%-30%的患者对药物副作用有多个担忧，推动了对皮肤紧致和整体塑形的需求增长 [6][7] - 全球GLP-1处方量在2022年至2024年间以约38%的年增长率增长，预计到2030年总销售额将达到1000亿美元 [6] - 公司认为GLP-1相关程序长期可占其收入的相当大部分 [5] - 营销策略将平衡短期潜在客户生成和长期品牌建设，采用更多元化的媒体组合，包括有针对性的网红活动和电视广告 [8] - 销售团队正在实施新的培训模块和工具以改善转化率 [9] - 公司已改善患者的融资选择 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度收入低于预期反映了时机问题而非业务轨迹 [4] - 公司目前处于一个具有挑战性的消费者环境中，尤其是对于需要深思熟虑的购买，消费者从感兴趣到购买犹豫不决 [32] - 第四季度同店销售表现相较于年内至今趋势有所改善 [10][19] - 2025年全年收入展望更新至约1.53亿美元，此前指引为1.6亿至1.7亿美元 [10][19] - 2025年调整后EBITDA展望维持在1600万美元，为先前指引1600万至1800万美元的低端 [10][19] - 隐含的第四季度EBITDA指引显示利润率将环比和同比均有所增强 [11][20] - 年内至今已产生超过300万美元的年化成本节约（扣除新增长计划投资后） [9] 其他重要信息 - 迈克尔·阿瑟将于2026年1月加入公司担任首席财务官，接替即将退休的丹尼斯·迪恩 [11] - 亚伦·罗林斯博士因个人原因辞去董事会职务，确认与公司无任何分歧 [12] - 本季度记录了与非现金费用相关的两项费用：与Salesforce技术项目部分组件相关的460万美元减值费用，以及与伦敦中心关闭相关的约230万美元损失 [15][17] - 公司偿还了年内至今近1800万美元的债务，债务偿还是近期资本配置策略的主要重点 [9][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 成本控制措施及可持续性 [22] - 成本控制主要集中于SG&A领域，包括区域支持职位等，预计将继续保持这种方法并发现更多机会 [23][24] - 成本控制有助于弥补部分收入疲软，预计第四季度及未来将持续 [23] 问题: 皮肤紧致服务的进展及针对GLP-1人群的新服务 [25] - 皮肤紧致试点验证了解决皮肤松弛需求的理论，但合格候选人群小于预期，因为许多人的问题超出单纯紧致能解决的范围 [26] - 公司视此为更广泛、更持久的机遇，开始试点皮肤切除等新程序，这些程序可在诊所局部麻醉下进行，符合其商业模式 [26] - 皮肤紧致已扩展至多个中心，皮肤切除正处于试点阶段，即使未营销也已看到良好需求，但需要3-6个月才能看到完整效果并用于营销 [27] 问题: 第三季度收入低于预期的具体原因（时机问题） [31] - 挑战性的消费者环境持续，尤其是对于需要深思熟虑的购买，尽管潜在客户和咨询保持强劲，但消费者从感兴趣到购买犹豫不决 [32] - 第四季度同店销售趋势优于年内至今，公司认识到GLP-1用户机遇比最初想象更大，GLP-1用户转化率高于非GLP-1用户 [32][33] 问题: GLP-1机遇中外科医生兴趣/经济模型及营销策略变化 [34] - 外科医生对进行皮肤切除手术兴趣浓厚，公司拥有超过80名精英外科医生网络，具备相关能力，无需担忧 [35] - 营销和销售将发生变化，重点是针对GLP-1用户或有皮肤松弛问题的人群调整信息传递、目标定位和时机，脂肪移除也是GLP-1用户的另一大需求 [36]