纪要涉及的行业或公司 * 行业：新能源（储能、电池、光伏）、电力设备、AI算力、通信、电子、传媒、有色金属（稀土、小金属）、医药生物、机械、国防军工（军民两用商品）[1][6][7][9] * 公司：阳光电源、亿纬锂能、东山精密、深南电路、工业富联、海光信息、寒武纪、中兴通讯、天孚通信、世纪华通、巨人网络、洛阳钼业、华友钴业、中金黄金、腾讯控股、阿里巴巴、中芯国际、信达生物、康方生物[11][13][14][15][18] 核心观点和论据 * 市场主线已从传统周期和消费股转向新能源与电力设备 受益于反内卷政策和新质生产力发展 上周相关板块领涨[1][2] * 政策重心在于提升大国竞争力 集中在科技和军事领域 消费刺激政策力度有限 消费股难成市场主线[1][3] * 美国AI算力中心电力短缺推动储能和光伏需求增长 企业倾向自建储能设施 AI发展将带动相关行业快速增长[1][4] * 十五五规划核心是反内卷和新质生产力 将加强自主高科技发展 为新能源产业提供支持 使其成为经济支柱[1][5] * 新能源主线从碳中和转向储能、电池等环节 驱动因素变为AI、电网建设的电能需求以及中国新质生产力战略[1][6] * 中国通过发展杀手锏技术产业（如AR、VR、无人机）以及算力和能源建设 摆脱对美国科技的依赖[1][7] * 2025年三季度基金持仓集中度提升 A股持仓总市值从1.39万亿元升至1.78万亿元 环比增长27.58% 港股重仓股市值从3,413亿元升至4,185亿元 环比增长22.62%[9] * 资金流向AI科技主线和高端制造 通信、电子和传媒板块持仓量分别提升47%、38%和18% 传统消费与防御资产整体减仓[1][9] 其他重要但可能被忽略的内容 * 基金重仓股数量从二季度的2,946只下降至2,902只 显示持仓集中度提升[9] * 前三大行业重仓市值达8,242亿元 占全部重仓市值46% 相较二季度提升8%[9] * 工业富联因AI服务器业务成为本季度加仓量最大个股 环比增长440.76%[15][18] * 公用事业、银行和社会服务是减仓最集中的三个行业 持仓量分别下降58%、43%和39%[9] * 中国将重点发展具有独特矿产资源优势或制造业全球领先地位的中上游环节 如稀土矿、电池组件等 并加强对钨、镁、钛等小金属材料的开发[7][8]