行业与公司 * 行业为北美数据中心及为其配套的储能市场[1] * 涉及的公司包括储能系统集成商与供应商：阳光电源、特斯拉、Fluence、海博思创、远景科技、阿特斯、海辰、三星、LG、上能电器等[16][17][19][24][25] 核心观点与论据 北美数据中心电力需求与储能驱动力 * 北美数据中心电力需求激增，预计2026年新增13个数据中心，年增长率达30%-40%[1][2] * 数据中心使用电网供电时通常需配备储能系统，主要目的为提高电网稳定性、平滑频率和功率波动，并满足电网接入许可要求[9][10] * 储能容量通常按数据中心总装机容量的10%-20%配置，时长2-4小时[1][11][13] * 现代化储能调频响应速度快于燃气轮机，更具经济性和高效性[10][12] 不同电源技术的经济性对比 * 燃气轮机在北美数据中心的平准化度电成本约为7-8美分/度电，因页岩气价格低而具竞争力，但面临产能紧张问题[1][4][7] * 光伏加储能（未考虑ITC税收抵免）的平准化度电成本约为16美分/度电[1][7] * 为确保1吉瓦数据中心全天候供电，需超配光伏和储能，典型方案为PCS端口多配至2吉瓦，光伏系统多配至4-5吉瓦，电池容量需16-17吉瓦时[2][3][6] * 小型核聚变目前不具备商业价值，其平准化度电成本约18美分/度电且存在安全问题；固体氧化物燃料电池到2030年预计仅有2吉瓦产能，多为试点[2] 储能技术应用趋势 * 数据中心采用高压直流和固态变压器架构平衡负载波动[12] * 化学蓄能（储能系统）正替代不同断电源用于启动过程中的用能补给，因其响应更快、更稳定[8][14] * 长时储能用于顶峰，可避免额外配置燃气轮机[12] 北美大储市场展望与竞争格局 * 2025年北美大储市场预计装机50-60吉瓦时，2026年预计达70吉瓦时，增长受《降低通货膨胀法案》和本地化要求推动[2][18] * 特斯拉是最大供应商，占据近40%市场份额；阳光电源占比约15-20%；Fluence位列第三；其余份额由阿特斯、海辰、海博思创等公司占据[2][19] * 长期看，欧美集成商及日韩、本地生产将逐步提升市场地位，但中国制造电芯短期内仍将主导市场[19] 其他重要内容 具体项目与订单信息 * 阳光电源与亚马逊云科技签订总容量8吉瓦时的框架订单，一期2吉瓦时已发货，为4小时系统，单价约130-140美元/兆瓦时（离岸价）[1][16] * 恩吉公司在阿肯色州为甲骨文开发的数据中心项目，按20%容量配置了200兆瓦/400兆瓦时的储能[11] * 特斯拉在其SAI项目中配置了时长2小时、比例约30%的储能，主要使用燃气轮机作为基核电源[15] 主要公司市场策略 * 阳光电源在海外本地化方面步伐较慢，暂无明显的海外储能电池工厂或集成工厂投资计划，主要顾虑美国政策针对[20] * 海博思创通过收购阿特斯销售团队、积极市场推广和激进报价迅速进入北美市场，2025年出货700兆瓦时[21][22] * 海博思创通过合资建厂（持股不超25%）、采购中国模组结合本地生产电池管理系统等方式应对北美法规要求，并正谈判收购瓦锡兰储能业务以拓展市场[23] * 海博思创主要与上能电器合作采购变流器设备[24] * 远景科技主要提供直流侧电芯模组包，与Fluence合作跟踪项目[17] * 三星和LG目前更多是与特斯拉等美国集成商合作，而非直接参与系统集成竞争，但未来可能变化[25]