业绩总结 - 2025年第三季度总收入为20.01亿雷亚尔，同比下降8.6%[39] - 2025年第三季度净收入为420万雷亚尔，较2024年同期增长43.4%[59] - 2025年第三季度运营费用总额为1.377亿雷亚尔，同比下降75.9%[48] 财务指标 - 2025年第三季度调整后的EBITDA利润率较2024年同期增长0.9个百分点，达到6.1%[24] - 2025年第三季度毛利率较2024年同期增长1.4个百分点，达到14.7%[24] - 2025年第三季度现金生成达到1.669亿雷亚尔，反映出更高的营运资本效率[61] - 2025年第三季度净债务与调整后EBITDA的比率为4.17倍，较上季度改善0.16倍[27] 现金流和周期 - 2025年第三季度现金周期为55天，比2025年第二季度缩短2天[26] - 2024年第三季度应收账款周期为51天，预计在2025年第一季度将增加至61天[67] - 2024年第四季度应付账款周期为67天，预计在2025年第一季度将增加至72天[67] - 2024年第三季度现金周期为50天，预计在2025年第一季度将增加至59天[67] 未来展望 - 2024年第三季度净债务为21.09亿雷亚尔，预计在2025年第一季度将增加至28.88亿雷亚尔[69] - 2024年第三季度杠杆率为3.07倍，预计在2025年第一季度将增加至4.49倍[69] - 2024年第三季度现金及现金等价物为17.90亿雷亚尔，预计在2025年第一季度将减少至8.84亿雷亚尔[69] - 2024年第三季度营运资本占净收入的比例为18.1%，预计在2025年第一季度将增加至18.4%[67] 费用和支出 - 2025年第三季度的总费用中，非经常性费用和折旧摊销的增长低于通货膨胀[50] - 2024年第四季度分期应付税款为469万雷亚尔，预计在2025年第一季度将减少至458万雷亚尔[69] - 2024年第三季度存货天数为67天，预计在2025年第一季度将增加至70天[67] 其他信息 - 2025年第三季度DIFAL的逆转和债券回购收益对财务结果产生积极影响[57]