Akzo Nobel (OTCPK:AKZO.F) Earnings Call Presentation
2025-11-18 21:30
合并与财务展望 - 合并后的公司规模预计达到约250亿美元,增强全球能力以服务当地客户[20] - 合并公司预计2024年总收入为169亿美元,调整后EBITDA为33亿美元,EBITDA利润率约为19.5%[48] - 合并后目标净杠杆比率为2.0-2.5倍,承诺保持投资级信用评级[47][48] - 合并后预计将实现约6亿美元的可识别和可操作的协同效应,90%的协同效应预计在第三年内实现[40][42] - 合并公司在2024年预计的调整后EBITDA为33亿美元,其中包括预计的运行协同效应[46][48] - 合并后,AkzoNobel股东将持有55%的股份,Axalta股东将持有45%的股份[21] 现金流与股东回报 - 提供强劲的EBITDA利润率和稳健的现金流生成,提升财务灵活性以支持投资级信用评级[20] - 合并后预计将实现约15亿美元的调整后自由现金流[48] - AkzoNobel预计在交易完成前向股东支付特别现金股息,总额为25亿欧元减去2026年支付的常规股息[21] 研发与市场分布 - 合并后,AkzoNobel和Axalta的研发支出预计将达到4亿美元,占销售额的约2.5%[34] - 合并公司在北美、EMEA、亚太和拉丁美洲的收入分布分别为23%、43%、24%和10%[31] 成本与运营协同 - 预计通过可操作的明确成本和运营协同效应,创造约6亿美元的显著价值[20]