思科 20251118 思科合并 Enterprise、Sovereign 和 New Cloud 机会，披露超过 2 亿 美元的订单数字，旨在更清晰地向投资者展示 AI 驱动的增长机会，并更 新市场信息，主要涉及系统和光学产品。 思科的 AI 收入主要来自 Series A K、Silicon One 和光学产品，系统与 光学产品各占 50%，DCI 相关产品需求显著提升，特别是 coherent pluggable optics。 思科通过深度参与 Hyper Scaler 设计过程和实施 Silicon 策略，降低了 对外部供应链的依赖，从而在 AI 领域取得成功，并有效应对了供应链挑 战。 思科与 NVIDIA 合作推出 N9,200 交换机，虽然使用外部硅片会降低利 润率，但通过软件集成和企业销售渠道优势，提供整体解决方案，提高 客户满意度和市场竞争力。 思科认为白盒交换机不会对其市场地位和毛利率构成实质威胁，因为思 科掌握硅技术和操作系统，与 Hyper Scaler 客户关系紧密，能满足复 杂网络需求。 Q&A 思科在本季度宣布的 20 亿美金主权企业和新兴云厂商的 pipeline 中，可见 ...