行业与公司 * 有机硅行业 包括主要单体生产商如鲁西化工 恒业成 云南能投 东岳 中天 星火等 以及外资企业如蓝星 陶氏 瓦克 艾肯等[1][3][11][15] * 新嘉琪亚公司计划建设全球最大的有机硅单体装置[11][19] 核心观点与论据：行业动态与价格策略 * 行业于11月召开两次重要会议 决定自12月初起集体减产30% 旨在将DMC价格提升至13,500-14,000元/吨 会议前主流厂商暂停报价 会后报盘价统一为13,200元/吨 较会前11,300-11,500元/吨上涨明显[1][3][6][9] * 预计2026年第一季度行业将通过控制库存在45天以内来维持供需平衡 DMC报盘价约为13,200元/吨 利润区间在1,000-1,200元左右[2][16] * 为确保减产执行 计划成立南北监督组并要求每家单体厂交纳500万元保证金 但外资企业因内部审批流程复杂可能影响执行效果[4][5][15] * 当前国内主流单体厂开工率约为70% 行业共识是高开工率会导致供给过剩 正常开工率维持在70%-80% 21年强周期时最高开工率也仅约85%[3][16][17] 核心观点与论据：成本与需求分析 * 成本端有支撑 工业硅进入枯水期导致电价上涨（占工业硅成本约50%）从而推高有机硅成本[1][6] * 下游客户对13,200元/吨的高位报价持谨慎观望态度 询单成交量未达预期 部分有库存客户优先消耗库存 无库存客户通过调货满足需求而不愿接受高价[1][6][7] * 传统需求如房地产持续下滑 预计明年楼市销售面积及金额将下滑10%左右 影响建筑密封胶需求[12][13] * 新兴领域带来增长点 如新能源汽车（今年销量同比增长40%）电池密封胶 半导体热管理材料 光伏封装 医用/食品级高端应用以及有机硅皮革（价格仅为牛皮的1/3到1/4）等[1][13] 核心观点与论据：产能与市场格局 * 2026年国内有计划新增产能 云南能投计划在曲靖投放40万吨产能（分两期） 新疆新嘉琪亚计划一期投放40万吨（总规划150-160万吨）[11][19] * 海外产能面临关停 陶氏计划2026年中旬关闭英国14.5万吨装置（占其全球产能约3%） 预计到2027年海外总产能将从2023年的106万吨降至60-70万吨左右 中国全球占比将从76%-78%提升至84%-85%[11][15] * 国内市场需求可能下降 企业将开拓海外市场（如欧盟 东南亚）中国有机硅出口量从2021年的18.78万吨增长到2025年的28万吨 复合增长率为10.50%[14][15] 其他重要内容 * 本次会议企业参与度高（尤其内资企业几乎全部参加）关键因素是和盛董事长亲自牵头 多晶硅收储消息也对硅产业链产生积极影响[1][8] * 10月份已有主流厂商进行常规性检修（如东岳二期 中天 星火等总计约60万吨产能将复产）可能影响减产计划的实际执行[1][9][17] * 行业向高附加值方向发展 鲁西化工战略重点是产业链下游延伸和发展高端产品 恒业成和云南能投也在拓展下游产品线（如二甲基硅油 乙烯基硅油）[1][13]