行业与公司 * 纪要涉及的行业包括储能、固态电池、AIDC（人工智能数据中心）电源、光伏、特高压电网设备等[1][2][4][5][6][10][12][13] * 涉及的公司包括系统侧的阳光电源、阿特斯、天河光能[4]，PCS环节的上能电气[4]，固态变压器领域的金盘科技、中国西电、四方股份、正泰电器[8]，以及服务器电源领域的欧陆通[2][9] 核心观点与论据 储能市场 * 储能需求迎来多轮驱动，全球市场有望多点开花[1][3] * 美国AIDC配储需求显著，预计2026年有接近4吉瓦的需求，若配置4-5小时储能，则储能系统容量需求约为16-20吉瓦时，占比约40%[1][2] * 欧洲和东南亚市场受灵活的电力交易政策驱动，储能需求良好[1][2] * 国内独立储能需求正从政策补贴驱动逐步转化为收益驱动模式，近期采招与备案数量显示出量大且容量保持较高水平的积极特点[2] 储能领域投资机会 * 投资机会集中在三个方向：系统侧、PCS和锂电池材料[4] * 锂电池材料与储能需求改善直接相关，长期来看价格仍处于上行通道，未来将受动力端固态电池及全球汽车销量增长驱动[4] 固态电池发展 * 固态电池是未来重要发展方向，设备和材料环节更具潜力[5] * 增量设备包括干法电极、高温高压化成分容等，增量材料包括正极、高镍三元、电解质和负极等[5] * 短期内高镍三元是主要应用材料，硫化锂和锂金属负极未来一年内可能有明显进展[5] AIDC电源与固态变压器 * AIDC电源分为一次电源和二次电源，市场对数据中心配套设施如固态变压器等仍看好，因其能提高能源效率与可靠性[6][7] * 固态变压器目前仍处于较早的产业化阶段，但部分企业已取得样机并开始送样甚至挂网[8] * 例如金盘科技、中国西电、四方股份和正泰电器等企业已在固态变压器领域取得显著进展[8] 光伏行业前景 * 预计2026年光伏行业将迎来重要行情，反倾销措施将成为关键催化剂，房地产政策落地也会产生影响[10] * 当前市场对国内外需求预期较低，但实际需求可能远超预期，类似2025年上半年储能需求被低估的情况[11] * 国内潜在机制落地及海外需求可能对光伏后端需求产生直接影响，特别是价格变化更为直接[11] 电网设备趋势 * 特高压项目储备呈现提速趋势，与"十五"规划有关[12] * 在AIDC电源和美国缺电影响下，国内传统电力设备行情表现良好[12] * 年底市场可能出现均值回归趋势，传统电网具备较好的配置价值[12] 服务器电源市场 * 对国内未来负极电源市场持乐观态度，欧陆通在行业格局和出货方面拥有良好历史业绩，可能继续保持领先地位[2][9] 其他重要内容 * 当前看好的投资方向包括固态变压器、服务器电源、光伏以及特高压等，这些领域虽然驱动因素不同，但整体主线明确[13] * 尽管相关领域近期股价有所回撤，但产业趋势未发生颠覆性变化，对于2026年可能出现的重要机会，当前可能是不错的布局时点[13]