行业与公司 * 行业为人工智能数据中心（AIDC）及其配套储能行业[1] * 上游核心环节公司包括宁德时代、亿纬锂能、新旺达等头部企业[19] * 中游环节公司包括阳光能源、阿特斯太阳能以及通用装备等[19] 核心观点与论据 AIDC发展趋势与驱动因素 * 全球AIDC呈现高密度、高能效发展趋势 计算中心需求高增驱动规模增长 预计到2028年新增装机负增长率超过30%[1][5] * 人工智能大模型技术研发和应用显著增加了市中心的用电需求[1][5] * 英伟达的NL72单机柜功率已超过100千瓦 体现了高密度趋势[5] 北美市场特点与挑战 * 北美80%的市中心建在一线城市 用电不可调特性对区域电网冲击显著 易引发停电风险[1][6] * 天然气发电占比40%-50%以上 但大型燃气轮机供货紧张至少持续到2028年 加剧了停电风险[6] * 中期风光发电占比有望提升 风光发电配储比例约为50% 驱动发电侧配储需求增长[1][6] 储能系统的功能与作用 * 储能在AIDC建设中主要针对机房侧储能以平抑电网负荷波动 核心功能包括机房侧调峰和作为备用电源[3][7] * 在训练大语言模型时 通过部署4小时或更长时间的储能系统 实现快速功率补偿、稳定用电脉冲、控制爬坡速率 并抑制突变功率[1][7] * 配置大型储能系统可以改善低压穿越响应 提高市中心对瞬时低压变化的适应能力 保障稳定运行[1][8] * 在黑启动系统中 储能系统可以进行一次调频 有效降低燃气轮机发电的频率波动[10] 自建发电与能源站点趋势 * 自建燃气轮机与风光互补型能源站点将成为主流[2][9] * 北美地区的互联网巨头如谷歌、亚马逊、Meta等自建发电厂的比例正在快速提升 采用燃气轮机、核电以及未来的SOFC等多种发电方式[11] * 通过配置长时间（如6小时、8小时）的大型储能系统 可以有效调节燃气轮机频率波动 提高整体能源供应稳定性和效率[9] 光储发电经济性与竞争力 * 光储发电竞争力显著 LCOE约为50~130美元/兆瓦时 优于天然气峰值、核电和煤炭等传统发电方式[4][14] * 大型独立四小时储能系统LCOS较低 比两小时大型独立储能低14美元/兆瓦时 具备良好经济性[4][15] 市场需求预测 * 弗若斯特沙利文预测 到2030年全球数据中心储能需求将达到212GWh 2023-2030年复合增长率为49%[4][16] * 美国市场数据中心配储比例将从2025年的20%提升至2030年的50% 平均配储时长从4小时增加到6-8小时[4][16] * 预计到2030年 美国机房侧存量需求将达到100GWh左右 复合增长率为62%[4][16] 技术发展与产品创新 * 特斯拉推出了Megapack储能系统 并计划进一步推出Megapack V4产品 该产品集成变电站功能 可实现调峰和平抑电网负荷波动[4][13] * 在机房内 BBU和超级电容作为备用电源具有快速响应速度 对GPU侧供电影响较小 是高端机柜的重要配置[13] * 目前数据中心主要使用铅酸蓄电池 但锂离子蓄电池占比有望从当前10-20%提升至2030年的80% 因其具有重量轻、占地面积小、循环寿命长等优点[18] 其他重要内容 中国市场情况 * 中国出台政策要求新建数据中心绿色用电比例达80% 尽管单个集群功耗不如北美 但整体趋势明确[17] * 已有新疆项目和内蒙古乌兰察布源网荷储一体化等项目表明国内数据中心配储正在逐步发展[17] 离网供电与特定项目 * 离网光储供电为数据中心供电在短期内成本仍需进一步下降 AIDC负载波动是传统IDC的10倍 因此离网光储配套需要超配[12] * 阿联酋项目配置了5GW光伏和19GWh的四小时储能系统 每年可抵消约500万吨碳排放 但成本端仍有下降空间[12]