行业与公司 * 纪要涉及中国有机硅行业 特别是以DMC（二甲基环硅氧烷）为代表的有机硅单体领域[1][2] * 核心公司包括会议发起方鲁西化工 以及和胜硅业 恒盛硅业等头部企业 福贵协会也参与协调[2] * 提及国外公司如美国陶瓷 陶氏 瓦克化学 埃肯等 其欧洲工厂面临挑战[1][8] 行业核心动态与措施 * 鲁西化工牵头于2025年11月18日召开行业协调会议 11家国内主要企业参与 旨在应对行业自2024年下半年开始的普遍亏损[2] * 会议决定自12月1日起限产30% 后续可能调整至20% 并对因安全事故或经济性停运超过一年半的装置不计入有效产能基数[1][4][5] * 设定价格上限为15,000元/吨 以防价格过快上涨吸引新资本涌入或对下游造成冲击[1][4] * 通过安装流量计监控生产 并成立核查小组定期检查 以确保限产执行[1][4] * 行业内企业达成共识 未来三至五年内不进行大规模扩建[1][7] 成本与盈利分析 * 行业内企业成本差异显著 多数公司含税成本约11,000元/吨 新疆的恒盛硅业凭借能源优势成本低于10,000元/吨 部分国企成本高达13,000元/吨[1][6] * 售价12,000元/吨对部分高成本企业仍可能亏损[1][6] * 新建20万吨有机硅装置需投资15-16亿元 按当前每吨DMC盈利约2,000元计算 10万吨DMC利润约2亿元 投资回报率约5%[3][20] 供需与市场状况 供给端 * 全球有机硅行业开工率普遍在75%-85%之间 国外整体开工率不到80%[1][8] * 欧洲因能源成本高企开工率下降 美国陶瓷计划2026年关闭占全球约5.2%市场份额的英国工厂[1][8] * 国内有机硅装置开工率约75% 较前几年88%-82%的水平有所下降 主因2023年和2024年产能增速过快[9] * 技术已成熟 新进入者具备条件可较快投产[7] 需求端 * 2025年国内DMC实际增速为4.2% 远低于去年的16.7% 主要受出口影响 而非市场普遍认为的15%[1][12] * 传统需求领域：建筑密封胶需求因建筑业放缓而萎缩 纺织业需求呈低速增长[10] * 新兴需求领域：新能源汽车对有机硅需求增速维持在15%-20% 光伏领域因发展放缓及替代材料使用增加 2025年增速预计不超过10%[11] * 海外需求展望乐观 中国占全球70%以上产能 且国外呈减产趋势 中东 非洲 印度等地区依赖进口 出口是消化国内过剩产能的重要途径[14] 其他重要信息 * 中国凭借成本优势（如新疆电力成本约300元/吨）和13%的出口退税政策 在国际市场（尤其是东南亚）具显著竞争力[3][16][17] * 国内外技术水平存在差距 国外如陶氏单体提纯率可达94-95% 国内一般为91-92% 每个百分点差距意味每吨成本增加100多元[16] * 下游企业数量极多（仅浙江省超3万家） 库存难以全面统计 上游企业库存通常不超过当月产量的10-15天[13] * 有机硅行业为国家鼓励发展的新材料产业 目前无明确限制新进入者的政策 但银行对行业贷款持谨慎态度[19] * 不同下游产品对DMC消耗比例不同 例如高温胶约需650公斤/吨 室温胶需450-500公斤/吨[15]