行业与公司 * 行业为欧洲资本品行业 重点关注数据中心电源架构的潜在范式转变[1] * 纪要核心讨论800vDC（电压直流）这一新型数据中心电源架构 旨在解决未来高密度AI数据中心的规模化供电问题[2] * 主要涉及的公司包括ABB、伊顿（Eaton）、台达电子（Delta Electronics）、施耐德电气（Schneider Electric）、英飞凌（Infineon）等 以及两家私营公司Heron和Ampersand[2][6][8] 核心观点与论据 * 技术变革驱动：传统数据中心电源架构数十年未有大变 但为支持采用英伟达Vera Rubin GPU的AI数据中心（单机柜功耗将从目前的约50-200千瓦增至1兆瓦） 800vDC架构成为长期以来的首个重要转折点[2] * 设备价值链重塑：800vDC架构可能重塑整个电源链的设备构成 当前大部分电气设备（如传统变压器、低压开关设备、UPS系统、PDU）面临部分或完全被替代的风险[8] * 采用前景预测：专家估计到2030年 约30%的年度新建数据中心可能采用800vDC架构（纯或混合）[6][8] * 关键使能技术：固态变压器被视为800vDC配电的关键推动因素 尽管仍处于早期发展阶段 但可能决定未来的市场领导者[6][8] 英飞凌预测SST市场规模到2030年将达到约10亿美元 而当前传统变压器市场规模为150亿美元[6][8] 固态断路器市场预计到2030年达到约8亿美元[8] * 厂商竞争格局：在SST开发方面 伊顿、ABB和台达电子在现有厂商中进展最为显著 但竞争远未结束 施耐德电气因其端到端产品组合而受到青睐（评级为增持）[2][6][8] 其他重要内容 * 英飞凌的角色与展望：英飞凌是功率半导体（尤其是SiC和GaN）的领先供应商 定位为800vDC转型的关键推动者 公司提出"电网到芯片"架构概念 强调SST、SSCB和UPS-ESS解决方案将日益重要[7][8] 其AI服务器收入在2025年增长近三倍后 预计2026年将再次翻倍至约15亿欧元[8] * 市场现状：用于800vDC数据中心应用的功率半导体产品仍处于供应受限状态 反映出需求非常强劲[8] * 架构设计图示：纪要包含潜在800vDC架构设计示意图 显示其可省去额外的PSU和UPS[9] 并列出英伟达公布的800vDC合作伙伴 包括硅提供商、电源系统组件提供商和数据中心电源系统提供商[10][11]