纪要涉及的行业或公司 * 行业：中国汽车行业，特别是电动汽车（EV）和智能汽车供应链 [1] * 公司：提及多家中国整车制造商（OEM），包括比亚迪、吉利（银河品牌）、零跑、AITO、理想汽车、小米汽车、小鹏汽车、蔚来汽车、奇瑞、长城汽车 [4][10] 核心观点与论据：当前市场状况与展望 * 本地市场需求自2025年10月下旬起呈下降趋势：主要原因是国家补贴额度用尽，消费者进入观望模式 [1][3] * 2025年11月电动汽车渗透率预计创历史新高：预计超过60%，部分原因是内燃机（ICE）车型折扣在2025年下半年减少 [5] * 展望2026年，政策可能收紧：政府可能提高补贴标准以实现健康增长，例如基于车辆平均售价（ASP）的百分比设定以旧换新补贴，或引入“补贴抽签”机制，这可能对市场需求产生负面影响 [1][6][8] * 为抵消本地市场潜在影响，政府可能支持国内汽车芯片：并补贴高算力系统级芯片（SoC） [8] * 在最佳情况下，2026年本地市场需求可能持平或略有改善：政策宣布时间可能在2026年1月，与2025年情况类似 [8] * 2026年电动汽车购置税减免减少可能略微利好内燃机车型：升级版混合动力车可能成为低端插电式混合动力（PHEV）车型的挑战者 [9] * 反内卷倡议对本土豪华品牌冲击最大：专家提到许多宝马4S店正在关闭并开始拥抱新能源车企 [9] 核心观点与论据：出口成为战略重点 * 出口将成为中国整车制造商的关键焦点：以抵消可能疲软的本地市场需求 [1] * 政府似乎大力鼓励出口：商务部近期发布了《2025年国别贸易指南》 [10] * 多家中国车企已在海外积极布局销售网络： * 比亚迪、奇瑞和吉利在海外市场均拥有超过1000家门店 [10] * 长城汽车也接近1000家 [10] * 零跑和小鹏汽车到2025年底可能在海外市场达到300家门店 [10] * 蔚来汽车接近100家 [10] * 车企正积极为海外市场推出新车型： * 小鹏汽车将于2026年第一季度推出的三款增程式电动车（EREV）也将引入海外市场 [10] * 零跑Lafa 5最初是为欧盟市场量身定制 [10] * 比亚迪针对日本市场推出了K-car [10] * 长城汽车也将在欧盟市场推出欧拉车型 [10] * 出口增长应能在一定程度上帮助抵消中国本土市场需求的潜在萎缩 [10] 核心观点与论据：未来竞争焦点转向技术与平台升级 * 价格战不再是有效策略：受反内卷倡议影响 [11] * 配备大电池和可能5C充电将成为高端电动车型趋势 [11] * 智能化趋势将持续：领先企业（如华为的Limera技术）积极参与，高级L2智能驾驶功能甚至可能成为低价车型（如约15万元人民币级别）的“必备”配置 [11] 其他重要内容：具体车企订单情况（截至2025年11月底） * 比亚迪：上周周订单低于7万辆 [4] * 吉利（银河品牌）：上周周订单低于3万辆 [4] * 零跑汽车：上周周订单超过1万辆，主要受Lafa 5上市推动；排除新车型，周订单也呈连续下降趋势 [4] * AITO：上周周订单约8000辆 [4] * 理想汽车：上周周订单低于8000辆 [4] * 小米汽车：上周周订单低于4000辆 [4] * 小鹏汽车：是少数保持订单相对稳定的品牌之一 [4] * 蔚来汽车：ES8和L90车型可能保持月销7-8千辆 [4] 其他重要内容：研究机构观点 * 整个中国汽车市场可能面临不确定性，海外市场可能成为救星 [2] * 对中国汽车板块保持谨慎看法，但认为覆盖的整车制造商中会有表现优异者，通过实施正确战略赢得市场份额 [2] * 鉴于整个中国汽车市场日益增长的需求，预计智能汽车供应链将快速发展 [2]