涉及的行业与公司 * 行业：农业机械行业[1] * 公司：一拖、雷沃、国新机械、拓普股份[1][2][4] 核心观点与论据 * 出口增长强劲：2025年中国农机出口月度增速维持在30%-35%区间，出口金额和数量增速可观[1][2] * 逆势增长：在全球需求低迷背景下（如美国、欧洲、拉美、亚洲收入下滑），中国农机行业实现高增长，头部企业2025年出口增速普遍在25%-50%范围内[1][2][3] * 增长驱动力：2023年增长主要受益于俄乌战争后欧美品牌撤出俄罗斯市场，中国企业填补空缺[1][2] * 短期政策影响：俄罗斯农机报废税政策导致2024-2025年出口增速有所放缓[1][2] * 未来核心逻辑：新兴市场（非洲、中亚、东南亚）农业机械需求成长性强，其农业机械化水平与几十年前的中国相似，中国企业凭借性价比优势竞争力较强[1][3][4] * 性价比优势：相同马力段产品，中国与日本产品单价差距达40%-80%，与美国产品单价差距达80%-90%[4] * 企业战略调整：中国企业正加大海外市场投入，调整战略，从大马力段转向低马力段产品以匹配当地需求，并逐步建立配件基地和售后服务体系[1][4] * 全球市场展望：预计2026年下半年或2027年全球农机市场将迎来复苏周期[2][7] * 内需前瞻指标：2025年10月以来，中国玉米价格呈现上涨趋势，主要由于华北地区秋雨导致玉米发霉，以及政府减少90%的玉米进口配额，预计将刺激2026年一季度旺季需求，提高农业需求和农民信心[2][9] * 发展方向：预计2026年中国农机板块将从内需主导转向出口主导[10] 其他重要内容 * 宏观与价格传导：美联储降息通过影响生物乙醇和生物柴油的比价关系，经过一段时间后可传导至粮食价格（如玉米、大豆）[6] * 龙头企业举措：有龙头公司在2024年11月宣布在尼日利亚合作，集团层面对海外收入增长提出更高要求，并聘请具有国际贸易经验的新董事长，通过产品规划、建立组装厂、加强供应链合作等措施推动海外业务[7][8] * 行业地位变化：农机出海数量占中国整个农机行业收入比重一直维持在10%左右[2]