涉及的行业与公司 * 行业：互联网医疗、AI医疗、健康科技 * 公司：蚂蚁集团（及其旗下产品“阿福”垂直医疗大模型、蚂蚁健康、虎鲸大药房）、阿里健康、好大夫在线、Deepseek、通义千问[1][3][4][6] 核心观点与战略目标 * 蚂蚁集团计划将“阿福”打造成国民级医疗垂直大模型，目标是到2026年底注册用户达5亿，月活跃用户近1亿[1][5] * 2025年重点是用户拉新和留存，并升级服务，商业化落地变现预计从2027年开始[1][5] * 阿福的战略定位是成为用户咨询健康服务的第一入口，功能涵盖健康陪伴、咨询和服务[3] 产品运营与当前数据 * 阿福于2025年6月上线，2025年目标是月活跃用户达到800万，日均咨询量突破500万，预计年底可达成[5] * 目前每日约有550万用户咨询，其中20%涉及严肃医疗问题，通过AI推荐线下医院或好大夫在线付费问诊[1][5] * 每日约有8-9万人次付费问诊，每次约20元[1][5] * 30%的咨询用户会购买药品，每单平均120元，每日约3万人次购药[1][5] * 阿福项目中，每月约有8万单咨询，其中3万单形成购买[4][13] 数据资源与技术基础 * 阿福基于百灵模型，结合Deepseek和通义千问的基础能力，并利用多渠道医疗数据进行训练[1][5][6] * 核心数据资源包括： * 医保码：7亿用户在医院支付产生的行为及账单数据[1][7][16] * 好大夫在线：40万医生及近2亿注册用户的线上咨询对话记录及病例[1][7] * 商保数据：6,000万健康险用户，其中5%曾理赔出险，用于完善重疾数据[1][7] * 从阿里健康获取内容以提升垂直模型体验[2][6] * 采用“拿来主义”策略，使用阿里千问和Deepseek开源模型，同时开发自有百灵模型[27] B端商业化策略 * 面向保险机构： * 带病体保险（如糖尿病保险，年均800元），从中获得10%的销售佣金[4][8] * 健康服务售卖，由保险公司采购[4][8] * 药品理赔与线上理赔，承接互联网医院问诊及购药费用报销[4][10] * 商保码技术服务费，对报销流水抽取千分之三佣金[4][10] * 面向药企： * 销售返点与品牌投放：当某SKU销售额超过1,000万元时，协商品牌费用返点及广告收入[4][10] * 新药创新支付合作与临床三期患者招募，收取相应费用[1][4][10] * 原则：确保不影响C端消费者信任度，不轻易采用竞价排名或广告投放模式[9] C端商业化规划与潜在增长点 * 计划将支付宝小程序内所有商业化方式迁移至阿福，包括体检、口腔洁牙、医美及疫苗接种等健康服务[1][5] * 尝试会员打包付费模式，如399元/年的健康会员，目前已吸引80多万付费用户，被认为是未来主要收入增长点之一[1][5][15] * 付费订阅制（套餐类服务）将优先在减重专病或慢病管理等特定场景尝试，而非全人群全场景[24] * AI模型收费模式预计在2026年跑通，为2027年的收入和利润考核做准备[26] 供应链与合作伙伴协作 * 与阿里健康的合作： * 在药品供应链和订单处理上合作，约20%的药品由阿里健康承接（主要为长尾SKU和需要实时配送的订单）[4][10] * 双方采取对半抽成模式，大约10%的佣金分成[4][11] * 在阿福项目的购药订单中，30%由阿里健康负责[4][13] * 虎鲸大药房： * 蚂蚁集团于2024年在武汉开设的线上大药房，供应约1,000种高频药品[4][12] * 2025年自营业务线销售额约5亿元，预计2026年翻倍[21] * 在阿福项目的购药订单中，40%由虎鲸大药房承接[4][13] * 2025年销售额构成：约3亿元来自保险，2亿元来自用户自主购买；预计2026年保险部分增速为50%[23] * 其他合作： * 30%的购药订单由合作连锁药店（如叮当快药、益丰等）承接[4][13] * 优先接入慢病管理相关的医疗器械厂商（如鱼跃、三诺、硅基），上线两周已有五六十万台设备接入[17][19] 竞争优势 * 数据优势：医保码覆盖90%的用户场景，拥有庞大的用户基础和丰富的数据资源，垂直模型训练数据量具有明显优势[14] * 先发优势与网络效应：已有5,000万注册用户频繁使用，互动数据持续优化模型，对用户意图识别更精准[14] * 生态闭环：整合医、药、险及消费医疗等多方资源，形成闭环服务体系，供给更全面[14] 风险管控与合规 * 医疗风险应对：明确阿福作为AI模型不对具体医疗结果负责，只提供咨询意见；严肃医疗问题引导至线下就诊或由持牌互联网医院医生负责[32] * 处方药宣传合规：不直接提及处方药或厂商品牌，而是通过疾病科普和合作医生提供的治疗方案进行推荐[22] * AI训练成本控制：通过向医院或团队提供本地化服务器进行训练，并招募医学生组成打标团队对模型结果进行多维度评判和迭代[29] 其他重要细节 * AI能力现状与瓶颈： * 智能体内专家分身咨询能力目前仅达60%~70%，尚未达到90%的收费门槛[24][28] * 应用瓶颈主要在于精准识别用户意图并提供最适合的解决方案，而非基模能力[25] * 药品销售结构： * 通过阿福开出的处方药占比约为70%，而整个蚂蚁健康平台上的处方药占比约为30%，非处方药占70%[30] * 虎鲸大药房2025年收入中，减肥药占比仅为一两百万元[30] * 未开放用户自购药品功能的原因：价格和配送能力尚未达到行业最佳标准，在电商平台价格竞争中无优势[31]