纪要涉及的行业或公司 * 行业：A股市场、人工智能(AI)产业链、商业航天、人形机器人、工程机械、光伏、锂电设备、固态电池、船舶、轨交、房地产[1][2][3][4][5][6][7] * 公司：徐工机械、中联重科、山推股份、恒立液压、杭叉集团、天合光能、弘元绿能、浙江龙泰、恒和精密、涛涛车业、先导智能、可科技、利元亨、纳克诺尔、德龙激光、先惠技术、联合科技、胶沉超声、海木星、微导纳米、美埃科技[5][8][9][10][11][14] 核心观点和论据 * 2026年A股市场主要趋势：科技驱动的牛市，AI将继续引领成长板块，周期反转和成长崛起的趋势将延续[2] * 2026年有望反转的行业：2025年表现不佳的船舶和轨交行业有望在2026年迎来反转，房地产行业也可能出现否极泰来的机会[3][4] * 工程机械板块前景：该板块大部分龙头企业未来三年业绩复合增速预计在20%-30%之间，例如徐工机械自推荐以来已实现三年翻倍增长，未来仍有较大潜力[3][5] * AI产业链发展前景：由资本开支驱动，上游基础设施如光模块、光设备需求显著增加，液冷技术等基础设施迎来发展机遇，具身智能体应用（如人形机器人、自动驾驶、无人机）将在2026年迎来更多机会[3][6] * 商业航天发展潜力：通过可回收火箭、卫星制造成本和发射成本的降低实现民用化，太空算力、太空能源以及月球商业活动带来巨大想象空间，具有极高的发展潜力[3][7] * 光伏行业近期发展：组件价格大幅上涨，例如天合光能组件报价已从之前的7毛左右上涨到8毛2以上，有些甚至达到1块多，表明行业正在逐步反内卷，若价格能传递至电站端并被接受，市场有望实现反转[3][11] * 锂电设备板块周期反转：经历了22至24年的调整期后，从24年第四季度开始复苏，25年迎来新一轮产能周期启动，营收增速和归母净利润增速均转正，25年股价上涨103%[12] * 固态电池产业化影响：预计将在26年至27年迎来产业化拐点，26上半年将有大量固态电池中试线、产线落地和验收以及相关招标活动，将推动锂电设备板块估值提升，测算固态电池从25年至30年的市场规模增长超过15倍[13] 其他重要内容 * 成功投资案例：过去几年挖掘了多只十倍股，例如浙江龙泰自去年推荐以来涨幅达420%，还有恒和精密、涛涛车业等股票均取得了显著涨幅[8] * 工程机械公司具体表现：徐工机械连续两年每年涨幅约50%，目前市值已达1300多亿，中联重科的PE估值在2026年大约为12倍，PB估值在1.2至1.3倍之间，恒立液压在2025年的涨幅达到110%，杭叉集团在2025年上涨了50%以上[9][10] * 光伏公司业绩预期：弘元绿能2024年业绩亏损，但2025年第三季度盈利5.3亿元，前三季度累计盈利超过2亿元，预计其2025年全年大概率实现盈利[11] * 锂电设备需求端复苏：动力锂电和储能锂电需求全面复苏并好转，国内头部电池厂的新一轮扩张周期延续至26年，海外市场增速稳定，如欧洲24-27年的年均增速为17.6%，美国则为28.6%[12] * 储能市场增长预期：预计国内独立储能新增装机占比将持续增加，并且全球储能锂电设备市场规模将在24-27年增长2-3倍[12] * 具体投资建议公司：推荐两个方向，首先是设备龙头，包括先导智能、可科技和利元亨；其次是固态核心增量环节，包括干法设备（纳克诺尔、德龙激光）、滚压设备（先惠技术）、叠片机及等离子体设备（联合科技）、封装检测设备（胶沉超声、海木星）、ALD设备（微导纳米）以及洁净室设备（美埃科技）[14]