纪要涉及的行业或公司 * 行业：电新行业（电力设备与新能源），具体涵盖锂电、储能、光伏、风电、机器人及具身智能、固态电池、钠离子电池等细分领域[1][2][3] * 公司：提及多家上市公司，包括宁德时代、亿纬锂能、中创新航、欣旺达、万顺、新鼎盛、中医铜冠、万润股份、湖南裕能、先导智能、海木星、国轩高科、容百科技、宇树、志源、优必选、越佳、银河通用、小鹏、松林科技、中间、欧盛、宏润、拓斯达、镇江美好医疗、昌谷奥维特的联玉股份、新元卓美、旭升、运达、金风、远景、明阳、金雷、德力佳、大金、新强联、东方电缆、中天亨通、阳光电源、隆基、麦维、日升、捷佳伟创、阿特斯、晶山晶机等[8][9][10][11][12] 核心观点与论据 1 锂电行业 * 2026年展望：锂电中游预计呈现量利齐增态势[1][3] * 需求端：全球新能源车销量预计稳步增长，增速5%-10%，动力电池增速超过20%[1][4] 储能需求旺盛，大储、户储、工商储均供不应求，预计同比增速超40%，甚至达50%-60%[1][4] * 供给与价格：锂矿供需格局修复，2025年下半年起碳酸锂持续去库，供给端扩产放缓，价格持续上涨[1][5] 六氟磷酸锂因头部厂商集中，中小产能出清率高，价格进入拐点并上涨[1][5] 铁锂正极在反内卷政策下，头部企业满产满销，长尾产能出清，价格有望上行[1][5] 2 储能行业 * 2026年展望：将实现持续高增长，国内外需求高景气[3][12] * 市场分析：国内商业模式逐步跑通[3][12] 国外市场高增速，例如美国因数据中心功耗激增提升储能重要性，欧洲大储项目地位重要，印度及东南亚需配套储能解决消纳问题，中东加速能源转型带来光储需求[3][12] 3 光伏行业 * 2026年展望：依赖供给侧改善及新技术引领发展[12] * 政策与价格：反内卷政策推动供给侧改革，低价无序竞争得到整治，落后产能退出，产业链价格回暖，例如硅料价格从最低时3万元/吨以下回升至5万元/吨以上[3][12] * 技术发展：BC电池通过全背交叉结构突破光学瓶颈提高转换效率，并应用铜浆降低成本[12] 钙钛矿技术因其轻质柔性、弱光环境表现优异，将在2026年迎来更多龙头厂商扩张产能[12] 新技术可能催生新市场需求，如太空光伏[3][12] 4 风电行业 * 2026年展望：将迎来持续增长[11] * 招标与价格：整体招标量下滑，但海上风电招标量明显提升至约11GW[3][11] 陆上风机中标价格回暖，相关厂商在一季度或上半年处于涨价周期[3][11] * 海上风电：从广东近海项目开始发力，预计2026年吊装容量可达11GW以上，同比增长超60%[11] 深远海资源开发重要性提升，需从省管海域转向国管海域[3][11] 5 新技术发展 * 固态电池：是破除动力电池不可能三角的重要技术方向，已从技术验证向量产筹备阶段跨越，预计2026年头部厂商将进行大规模招标并开展路测[1][6] * 钠离子电池：因碳酸锂价格高企优势明显，在储能领域应用前景广阔，有望成为兼顾储能需求与资源约束的理想选择[1][6] 6 机器人及具身智能 * 发展关键：解决场景应用问题，包括工业物流、制造业以及消费类养老、教育和便利店等领域[1][7] * 发展阶段：人形机器人已进入早期商业化阶段，在多个行业进行转型[1][7] 2026年行业将呈现快速增长趋势[9] * 企业动态：海外如特斯拉、OpenAI旗下ONE X等企业值得关注[1][7] 国内宇树推出多款爆款产品，机器狗国内外销量显著增长，超过2025年水平[9] 志源推出便携式小型机器人受关注[9] 其他重要内容 1 投资关注方向 * 锂电中游：建议关注宁德时代、亿纬锂能、中创新航、欣旺达等[8] * 材料与设备：铜铝箔关注万顺、新鼎盛、中医铜冠；正极材料关注万润股份、湖南裕能；负极材料、高端隔膜及设备关注先导智能、海木星[8] * 新技术：固态及钠离子电池可关注宁德时代、国轩高科、容百科技[8] * 机器人：重点关注特斯拉相关供应商（支杠减速机、电机传感器等环节）及其他推出优质产品或配套核心零部件的厂商[8] 应用场景快速落地的企业如松林科技、中间、欧盛、宏润和拓斯达等更具竞争优势[10] 细分领域如脑机结合外骨骼（例如镇江美好医疗）有潜力[10] 零部件方面，高精度轴承和镁合金轻量化升级是关键领域，需关注昌谷奥维特的联玉股份、新元卓美和旭升等[10] * 风电：一季度盈利能力回暖的主机厂商如运达、金风、明阳值得关注[11] 具备全球竞争力并受益于海外需求扩张的标的如金雷、德力佳、大金等值得关注[11] 国产替代标的新强联和受益于深远海趋势发展的东方电缆、中天亨通等也是重点[11] * 光储：值得关注的厂商包括宁德时代、亿纬锂能、阳光电源以及新技术领域如隆基、麦维、日升、捷佳伟创、阿特斯、晶山晶机等[12] 2 宏观与行业背景 * 电新行业整体：2025年电芯板块呈现分化趋势，锂电和储能市场需求增长强[2] 光伏在反内卷政策推动下产业链价格企稳回升[2] 电力设备因AI投资高速增长，国内外需求共振，相关AIDC企业表现亮眼[2] * 政策影响：反内卷政策对光伏、铁锂正极等行业供给侧产生显著影响[3][5][12]