公司基本情况 * 公司为卓兆点胶 成立于2015年 最初从事运动控制部件制造 后专注于点胶设备领域[3] * 公司于2023年成功在北交所上市[3] * 公司是国内少数拥有完整三级产品线的点胶企业 覆盖整机应用 模组模块及底层核心零部件 具备自主研发能力[2][3] 产品线与技术特点 * 产品线特点：拥有完整的1-3级产品线 包括整机应用 模组模块(如点胶阀 运动控制部件)以及底层核心零部件(如控制器软件算法 PCB板设计)[4] * 核心部件：二级产品线中的点胶阀是核心 相当于汽车的发动机[4] * 标准化程度：核心部件相对标准化 根据客户需求灵活配置 标准化程度约60%-70% 非标配置约30%[5] * 设计理念：采用模块化设计 类似乐高积木 可以快速为客户提供解决方案[5] 下游应用领域 * 主要应用领域：消费电子 新能源汽车 光伏和半导体等高端领域[3][6] * 消费电子：涉及多个工位 其中果链业务占比高达70%-80%[2][3] * 新能源汽车：主要用于汽车电子 电池包和电池模组[6] * 光伏领域：用于逆变器 接线盒和光伏板[6] * 其他领域：食品 医疗和军工等行业也有应用 但市场规模相对较小[6] 行业发展趋势 * 点胶工艺是三大组装工艺之一 随着消费电子精密化及三防需求增加 应用增多[7] * 发展趋势包括：点胶阀功能多样化 运动控制多轴化 点胶机功能智能化(引入视觉及算法) 设计模块化[7] 与Meta的合作详情 * 合作深度：与Meta在智能眼镜领域有深度合作[2] * 2025年业绩：为Meta提供了700多套螺杆阀 总金额约3,000万元人民币[8] * 量产覆盖：设备已覆盖东莞陆逊 潍坊歌尔 青岛歌尔及越南歌尔等地 同时在蓝思科技 华勤科技及昆山富士康进行打样测试[8] * 提供产品：主要提供单叶及双叶螺杆阀 参与眼镜各部位组装中的单双组分点胶设计[8] * 进入方式：通过与合作伙伴共同测试Meta产线 在精度及制冷方面表现突出而获得机会[9] * 替代优势：成功替代了原有品牌诺信和威姆斯 成本约为国外品牌的一半 且在法体技术上有独特设计[9] * 2026年预期：预计Meta订单量约为1,000套 但存在不确定性 公司在Meta点胶部分占整个区域的一半份额[10][23] * 沟通模式：主要通过歌尔等代工厂合作 而非直接与Meta沟通[12] * 其他产品合作：目前Meta尚未实际开展其他消费电子产品项目 但公司有优先合作机会[13] 国内市场开拓 * 积极开拓小米 雷鸟等国内市场[2] * 接触方式：通过市场调研获取项目信息后 联系客户并提供解决方案 发送样机测试[14] * 关注新兴玩家：如夸克和理想汽车等开始涉足AI眼镜领域的厂商[14] 新一代智能眼镜的影响 * 功能变化：新一代智能眼镜主要增加了AI功能和显示功能(如迷你LED显示屏)[15] * 对设备影响：设备可能需要增加两个部位进行点胶 但技术变化未显著提高行业门槛 更多厂商进入将增加设备需求[15] 销售与渠道 * 销售团队：总部设在苏州 主要依靠销售团队主动寻找销售机会[16] * 渠道布局：在华南和华东地区有代理商 但代理商独立处理大型项目能力有限 大型项目仍需总部配合[16] * 标准化产品战略：推出标准化产品旨在提升品牌知名度并挤压小型竞争对手 通过代理商年销售额约为两三千万[17] * 标准化限制：由于行业特性 即使是标准化产品也需要专业售后人员进行参数调试 因此暂无专门针对智能眼镜推出新标准化产品的计划[17] 近期业务与战略调整 * 战略调整：从2026年开始 更加注重阀体生产 相应减少了设备生产 旨在实现季度收入均衡[18] * 2026年一季度订单：由于假期及下游客户处于打样阶段 订单相对较少 但总体情况正常 与往年差异不大[18] 半导体封装业务 * 进展缓慢：已开发两款机型用于封测领域 但面临行业封闭 新品替代周期长等挑战[4][19] * 客户态度：半导体企业对价格不敏感 即使价格便宜20-30%也不愿轻易替换现有设备[19] * 寻求突破：正积极与豪威 嘉盛半导体等封测厂接洽[4][19] * 渠道尝试：尝试将设备导入华勤等封装厂 但因替换设备会导致生产流程重大改动 客户意愿较低 除非有新生产线或扩产机会[20] 电池与新能源领域进展 * 客户突破：已进入比亚迪和宁德时代供应链 并实现数百万销售额[4][21] * 宁德时代进展：在宁德四个厂区各有一台设备进行小批量试产 且均已获得订单 2026年宁德将有大量需求[21] * 技术应用：主要从事电芯模组间隙涂胶 以替代原来的泡棉贴合工艺[22] * 技术优势：相比贴合泡棉 涂胶精度更高 工作节拍更快且节省材料 总体成本优势明显[4][22] * 成本回收：以宁德为例 更换涂胶机后大约半年即可通过节省材料和提高效率收回成本[22] * 设备价值：一台设备价值约60-80万元[22] 其他信息 * 设备使用周期：设备本身寿命很长 不易损坏 但每年可能因工艺变更需要一次改装或升级 并需要一些耗材[11] * 广东普森经营：作为耗材供应商 2026年经营状态超出预期 业务相对平稳 可实现10%-15%的稳步增长[24]