行业与公司 * 涉及的行业为人工智能产业 包括大模型 机器人 端侧AI硬件 AR 营销 电商等领域[1] * 涉及的公司包括科技巨头如谷歌 阿里 百度 腾讯等 以及二级市场标的如电广传媒 新华网 浙数文化等[8][15][16] 核心观点与论据 2026年AI产业发展趋势与重点 * 2026年将是AI应用大年 发展重点在于大模型与端侧垂直领域AI硬件协同重塑现实世界细微场景 而非单一技术突破[1][3] * 产业将呈现明显节奏性 预计2026年一季度和三季度表现突出 二季度和四季度相对平缓[1][4] * 2026年最看好的产业部位是大模型与端侧垂直领域的AI硬件共同完成对现实世界细微场景的重塑[3] * 2026年最大的机会在于现实世界细微场景的重塑 需理解AI在动作执行和智能交互方面的作用[13] AI应用发展现状与前景 * 近年来未出现大的AI应用爆款 主因是大模型和机器人技术边界尚未完全探明 用户需求难以定型 且AI与互联网底层逻辑不同[5] * 生成式AI与机器人技术携手进行现实世界细微场景重塑 这种合力可能带来突破[12] * 新内容形态的大规模应用预计将在2027年开始 并在2028年或稍晚时间出现[12] * 2026年值得关注的AI应用领域包括大模型与垂直硬件 端侧应用结合的大规模推广 尤其在营销 电商等方向将有显著表现[2][19] 技术融合与关键领域进展 * 人形机器人预计将在2026年正式进入家庭C端市场 关键驱动因素是自动驾驶技术向人形机器人迁移 并突破法律伦理限制[1][7] * 大模型将在各种计算平台如PC 手机 AR眼镜上发挥重要作用 能够替代人类完成端到端任务[3] * 在AR眼镜中的应用虽有价值 但进展缓慢 Agent端侧硬件需要等待自动驾驶技术成熟[14] * 国内外发展侧重点不同 海外更注重硬件创新 中国则擅长结合大模型和机器人进行场景重塑[17] 对行业结构与商业模式的影响 * AI技术正在重塑行业结构 类比互联网发展初期 2023至2030年是业务模式和变现模式定型的关键期[1][6] * 当前最大的变现方式仍然集中在营销和电商两块 在AR时代是否会出现新变化尚不明确[6] * AI时代产业链价值分配将重构 流量至上 变现为王的模式不再适用 价值链利益将重新分配[1][11] * AI对供需两侧影响深刻 供给端可优化内容质量 需求端可能更信任少数可信信息源 公司组织结构需向快速组合型转变[9][10] 投资机会与市场展望 * 2026年的一些标的可能短期涨幅不显著 但它们代表了2027 2028年炒硬件 炒软件的主力部位 需提前布局[1][4] * 在二级市场上 可以关注营销 电商等方向 预计一季度和三季度是重要时间窗口[20] * 可关注具有产业基金背景的标的 如电广传媒 新华网 浙数文化等 其背后的创投基金将在IPO过程中受益[16] * 未来五六年最大的趋势可能不是AI 而是央国企及党媒的价值回归[8] 公司层面表现与战略 * 2026年谷歌和阿里在大模型领域取得显著业绩成效的可能性不大 其动作更多是自我重塑的特征[8] * 大模型领域的发展在2026年主要依赖于BAT的高额资本开支 用于研发通用模型和各种应用 尽管动作频繁 但业绩表现可能偏弱[15] 其他重要内容 * AI伦理是需要重点关注的问题 不同场景对技术伦理要求不同 需穷举各种场景以确定具体要求[21] * 新上市公司需要承担更多社会责任 包括人工智能伦理研究 与相关研究资源对接有助于提升履责效果[16] * 国内外产业链存在差异 国内生态圈完善 海外对伦理要求较高 发展速度相对较慢[17][18] * 在智能决策领域 国内的一些垂直场景落地速度更快 大模型生成式AI在视频内容等应用中已非常深入[18]