行业与公司 * 涉及的行业：智能眼镜/AR眼镜行业，涵盖硬件制造、显示技术、AI应用、电信服务与商业模式创新 [1] * 涉及的公司： * 中国品牌：极米、雷鸟、Rokid、光峰科技、小米、每秒（Meow）、Excel、Vitue、阿里夸克、魅族、字节跳动、华为、阿里巴巴 [1][2][3][4][5][13][17][22][23][25][28] * 海外品牌：Meta、苹果 [1][15][24][28] * 供应链与合作伙伴：中国移动（投资方/运营商）、暴龙（合作方）、OV（LCOS供应商）、明月、康耐特、蔡司、豪雅（镜片厂商） [4][6][7][10][12][21][31] 核心观点与论据 * 中国品牌崛起与优势：CES 2026展会成为“中国厂商的盛会”，在参会的44家品牌企业中，中国企业占31家，海外企业13家（其中美国8家）[1][2] 中国品牌在AI眼镜领域具备性价比、供应链优势和快速场景化落地能力，通过与线下品牌、门店及运营商合作展现强大竞争力 [1][17] 在生态整合上，中国厂商能够接入多家AI服务，而一些海外大厂仅能使用自家AI服务 [17] * 产品创新与技术进步： * 轻量化：极米推出最轻光波导显示型智能眼镜，重量仅为28.9克，突破30克大关 [1][3][4][13] * 独立联网：雷鸟发布带eSIM卡的AR眼镜，实现独立联网，不再依赖手机，提升便捷性 [1][3][4] * 显示技术：光峰科技展示的LCOS显示技术具有成本低、小型化优势，但亮度不足（约5,000尼特），适用于对成本敏感且亮度需求较低的产品 [1][13][14] Meta下一代眼镜产品采用该技术，其2025年发布的Meta Ribbon Display采用OV提供的68×68分辨率全彩LCOS，两个月出货8万套，预计全年销量10万至20万套 [1][15] 长期来看，Micro OLED加衍射光波导将逐步替代LCOS加正列光波导，但LCOS因成本低、能实现单片全彩和高分辨率，在未来三到五年内仍有市场 [16] * 形态多样化：极米推出三款不同形态产品，包括可更换左右显示模块、不带电子部分的可更换个性化设计，以提升舒适性及个性化体验 [5] * eSIM技术的影响与商业模式创新： * 技术影响：eSIM技术使智能眼镜直接连接云端，提高数据传输效率，简化操作流程 [1][6] eSIM本身不复杂，成本增加约每台设备不到10美元 [8] 其对续航影响较小，甚至可能更好，因为蜂窝网络传输数据的功耗比WiFi更低 [9] * 商业模式：雷鸟创新商业模式，通过充话费送眼镜等方式降低消费门槛，刺激用户增加消费，提高运营商ARPU值（平均每用户收入） [1][10][11] 预计其他公司会跟进，并将eSIM功能作为主流配置 [12] eSIM技术为电信运营商提供云服务、AI服务等增值业务增长点，并可通过宽带套餐捆绑销售扩大市场认知度 [1][6][7] * 市场销量与产能： * 2025年全球出货量：全球AI拍摄及带显示功能智能眼镜出货量超800万台，Meta占据主要份额 [1][24] 其中光波导技术应用仅有15万台左右，BB类（Basic）智能眼镜约50万台 [24] * 2025年中国市场出货量：Rokid Glasses自9月起大量出货，总量超10万台 [1][22] 小米约10万台，每秒（Meow）约20万台，Excel接近20万台，Vitue约10多万台，阿里夸克约3万台，魅族约5万台 [22][23] * 供应链瓶颈：全行业面临供应链瓶颈，包括光波导和Micro LED panel产能不足 [25] 预计到2026年下半年，Micro LED和光模块的产能问题将有所缓解 [1][26][27] * AI功能与生态联动： * 功能进步：AI应用场景不断优化，例如允许用户唤醒一次后连续提问多个问题，而不仅限于一个问题 [18] 智能眼镜能整合多个日常任务（如日程、天气、穿衣建议），并具备互动问答功能 [19] * 生态联动：Rokid通过新功能将手机端APP与特斯拉汽车APP打通，通过智能眼镜即可控制车辆（启动、开空调、出库等），展示了跨生态合作的广阔想象空间 [19][20] * 未来展望与关键节点： * 行业突破条件：智能眼镜行业迎来类似“iPhone 4时刻”需要满足两个关键条件：重量控制在30克以内，以及款式足够多样化以满足不同用户需求 [29][30] AI技术若能实现快捷、准确的文字回复信息，将极大推动市场爆发 [30] * 2026年重要节点：重要产品发布主要集中在下半年，包括字节跳动、华为（可能不带显示功能）、小米（第二代AI眼镜和新款AR眼镜）、雷鸟（新款轻量型产品）、Rokid（年底推出彩色版光波导眼镜）、阿里巴巴（增加款型并迭代成彩色版）、极米（针对海外市场的新产品）、Meta（9月发布音频眼镜，一季度可能推迭代产品） [28] 苹果今年预计无法推出新款智能眼镜 [28] 其他重要内容 * 近视解决方案：所有光波导智能眼镜都使用平凹或平凸近视片，由现有镜片厂商制造，可以贴附在光波导上或通过卡扣固定在框架上 [31] * 海外市场产品：Rokid推出一款面向海外市场的新型AI眼镜，与国内版本相比重量更轻，并支持1,500度以内的配镜，该产品是与暴龙合作开发 [21] * 确定性较高的厂商：在供应链瓶颈缓解过程中，确定性最高的是Rokid，其目标是达到50万辆级别 [25]