纪要涉及的行业或公司 * 行业：AI应用（涵盖传媒、计算机、医疗、教育）、半导体、券商（非银金融）、中小盘成长股[1][3][4][6][9][10] * 公司： * 传媒/互联网：蓝色光标、易点天下、引力传媒、欢瑞世纪、荣信文化、中文在线、昆仑万维、久其软件、视觉中国、省广集团[1][8][12] * 计算机/科技：云从智能、晶泰科技、英飞拓[2][17] * 医疗健康：蚂蚁阿福（APP）、可孚医疗、美年健康、华大智造、圣湘生物[2][13][17] * 教育：天立国际、华图山顶、凯文教育、斗神教育[14][16] * 半导体：英特尔（美股）[2][9] * 金融：券商板块[3] 核心观点和论据 * 整体市场判断：中线市场看涨，但短期面临技术关口震荡[1][3] * 中线市场尚未走完，仍有上升空间[3] * 短期4,200点是重要技术关口，市场走向取决于券商板块表现，向上则继续上涨，向下可能回落至3,800点形成箱体震荡[1][3] * 市场风格与资金流向：牛市进入中后期，呈现轮动补涨和普涨格局，资金从其他渠道流入权益市场，中小盘成长股占优[1][4][5] * 近期市场上涨时，有60%-70%的股票跟随上涨，呈现普涨格局[4] * 房地产、信托、保险等渠道收益率下降，资金更愿意流入权益市场[4] * 强调关注中证500、中证1000、国证2000等指数成分股，因其去年涨幅不大但今年具备较好机会[1][5] * AI应用板块前景：具有较强交易属性，技术走势未完，仍存在上升空间和低估标的[1][6] * 自2022年以来多次成功推介计算机和传媒板块的AI行情[6] * 传媒和计算机板块的AI应用仍有上升空间[1][6] * 日历效应与风格持续性：小市值成长股风格预计持续至春节前后[1][7] * 建议关注整个一季度，而非拘泥于往年1月份的日历效应[7] * 今年1月延续了去年12月下半月的小市值成长股风格，与去年2月Deepseek引发的AI狂潮类似，预计此风格能持续2-3个月至春节前后[1][7] * 半导体行业趋势：呈现上行趋势，需求旺盛推动AI应用景气度[1][9] * 全球及中国的半导体销售额已连续3-4个月实现边际上升[9] * 市场对半导体及其上游硬件端需求旺盛，推动整个AI应用景气度向上[9] * 科技中小盘股表现：自去年11月以来表现强劲，受多逻辑支撑[10][11] * 科创200指数自去年11月21日低点以来涨幅接近35%[10] * 长周期看，自2022年以来处于中小盘占优周期[11] * 波段维度，科技内部呈现中小盘与权重股轮番上涨，每年11月至次年3月科技题材股相对活跃[11] * 产业维度，中小盘领涨方向明确，如商业航天，未来可能由AI应用接力领涨[11] 其他重要内容 * 传媒行业具体动态： * GU板块（如蓝色光标、易点天下、引力传媒）近期涨幅明显，蓝色光标录得20%涨幅[1][8] * AI漫剧概念（欢瑞世纪、荣信文化、中文在线、昆仑万维）获市场认可[1][8] * 未来催化剂：多模态模型更新和春晚可能展示AI生成短视频[1][8] * 计算机行业投资机会： * AI应用主要集中在广告营销领域，通过大模型投喂语料实现广告效果变革[8][12] * AIDC（人工智能数据中心）领域，相关公司资本支出（CAPEX）正在提升[15] * 大金融板块每日成交额已达3.5万亿元，金融IT是重要投资方向[15] * AI医疗领域发展： * 国家卫健委和北京市卫健委多次发文支持人工智能加医疗卫生应用[13] * 海外公司Tempo与70多家客户签订了价值10亿美元的合同，业绩超预期[13] * 蚂蚁阿福APP自2025年6月上线，至2026年1月8日月活跃用户已达3,000万[13][17] * 核心方向：院外市场（如蚂蚁阿福）、AIGC（如云从智能、晶泰科技）、院内市场（如英特尔、华大智造、圣湘生物）及智能硬件（如可孚医疗、美年健康）[2][17] * 英飞拓肺纤维化管线进展全球领先，即将进入三期临床，若成功将证明AI制药价值并打开板块天花板[17] * AI教育领域进展： * 相关标的如凯文教育、天立国际、斗神教育和华图山顶出现较大涨幅[14] * 天立国际积极推进校内AI自习营，引入智谱作为技术支持方，有望在2026学年实现数千人甚至接近1万人的规模[14][16] * 华图山顶通过整合粉笔的线上覆盖能力，实现高利润率转化[14][16] * 凯文教育推进由智谱提供技术支撑的校内家校合一AI教育平台[14][16]