行业与公司概览 * 纪要涉及的行业：AI设备相关产业链，具体包括半导体（特指工业气体）、燃气轮机（燃机）、PCB设备、液冷技术、光通讯设备[1] * 纪要涉及的公司：广钢气体、杰睿引流、应流股份、万泽股份、联得股份、大族激光、新启威装、凯格精机、宏盛股份、英维克、奥特维、华虹半导体[1][2][3][4][5][6][8][9][10][11][12][13] 核心观点与论据 半导体/工业气体领域 * 广钢气体：受益于存储贝塔弹性及非存储类先进制程突破，预计2026年新签订单翻倍，从2025年的15万方增至30万方左右[3][4] 利润率显著回升，预计从2025年的10%提升至2026年上半年的34%[4] 积极拓展海外市场（如韩国海力士）及超临界二氧化碳等新产品[1][4] 市值有望从当前的260亿增长至800-1,000亿[1][3] * 华虹半导体：竞争格局和未来发展空间非常好，若能成功进入存储核心战场，股价可能迅速上涨，建议保持底仓配置[13] 燃气轮机（燃机）领域 * 行业趋势：是AI设备中最具持续性的赛道，全球订单量预计从2025年的85GW增长至2026年的120GW以上[1][3][5] 美国因AI发展导致缺电问题加剧，预计缺电小时数将从2025年的8小时增至2030年的800小时，推动燃机需求[3][5] * 杰睿引流：交付时长短（从一年缩短到几个月），渠道能力强，与美国多家AI龙头企业合作，并拓展SMR小型核电站、液冷等新业务，有望成为千亿市值公司[1][3][5] * 燃气轮机叶片市场：市场规模巨大，约1,700亿元，应流股份和万泽股份合计份额不到2%，成长空间大[6] 后续维护市场规模每年约500亿元[6] 两家公司良率有望从40%提升至50%-60%，毛利率已超40%，仍有提升空间[1][6] * 应流股份：专注前装市场，预计一季度末市值可达450亿人民币（当前约300亿）[8] * 万泽股份：采取先放量、后装市场策略，并获得C919燃气轮机叶片订单（金额约两个多亿人民币），预计市值在150亿到200亿人民币之间[8] * 联得股份：2026年利润可能超出公司预期（3.2亿元），达到3.5至3.6亿元，2027年有望达5亿元[1][9] 燃气轮机叶片业务平均估值25倍，对应130亿元市值，当前市值约80多亿元，有上升空间[9] PCB设备领域 * 大族激光：预计2026年利润可达20亿元，对应800亿元市值[10] * 新启威装：四季度业绩符合预期，一季度可能较好，其先进封装业务未来具有100亿元弹性，总体目标市值300亿元[1][10] * 凯格精机：预计2026年利润4亿元，目前估值相对较低，有修复空间[1][10] 液冷技术领域 * 行业前景：在数据中心（尤其在极端天气下保障运营稳定性）应用前景广阔[1][11] * 相关公司：推荐宏盛股份和英维克，其中英维克产品更具可靠性，有望进入美国AI供应链[1][11] 光通讯设备领域 * 奥特维：在AOI和金线键合机等设备领域具市场空间，若能占据10%份额，将带来20亿至25亿元收入增量，对应120亿至150亿元市值增厚[2][12] 光伏组件四分片技术带来效益，公司整体发展潜力巨大[2][12] 当前总市值160多亿，光伏设备合同负债率已转正[12] 其他重要内容 * HomeMate估值：2028年估值从之前的35倍提升至36倍，反映市场对其增长潜力的认可[7] * 投资排序：在AI设备板块中，存储设备和燃机是重点推荐领域，PCB设备和液冷排序相对靠后[3]