纪要涉及的行业或公司 * 半导体行业：涉及英特尔、美光等公司 [1][3] * 机器人行业：涉及优必选、特斯拉、宇树科技、小鹏汽车等公司 [3] * 人工智能行业：涉及MiniMax、麦米、台达、光宝、Meta、微软等公司及“扣子”平台 [3] * 卫星通信行业：涉及长征十二号运载火箭及苹果公司相关传闻 [4] * 消费电子行业：涉及苹果公司 [4] * 军工行业：涉及C919客机、航发集团 [4] * 农药行业：涉及农药原药及中间体出口政策 [4] * 旅游行业 [5] * 基础化工行业 [7] * 石油石化行业 [7] * 电力设备行业（特指电网） [7][9] 核心观点和论据 半导体行业 * CPU短缺与产能调整：英特尔因CPU短缺，已将Intel 3和Intel 7产能转向服务器领域 [1][3] * CPU技术升级：英特尔Rubin架构大幅提高了CPU核心数和超线程能力 [1][3] * CPU在AI时代的作用：在Agent时代，CPU扮演“大管家”角色，负责统筹Agent环境运行、多Agent调用和记忆系统管理等 [1][3] * 存储芯片持续短缺：美光预计前所未有的存储芯片短缺将持续到2026年之后 [1][3] 机器人行业 * 商业进展：优必选获得了空中客车公司的订单 [3] * 供应链进展：国内特斯拉机器人供应商正在陆续获得PPA（产品采购协议）等框架协议 [3] * 产品进展：何小鹏宣布，用汽车标准研发的ET1版本第一台机器人顺利落地 [3] * 关键事件：特斯拉将于1月28日公布四季报并举行电话会议 [3] * 市场活动：网传央视春晚北京主会场将有宇树G1/H1机器人表演后空翻及AR数字骏马 [3] 人工智能行业 * 政策与行业动态：MiniMax创始人闫俊杰参与了重磅座谈会并发言 [3] * 供应链信息：传闻英伟达Rubin电源本轮送样只有麦米通过，台达、光宝未通过 [3] * 产品升级：“扣子”平台官宣2.0品牌升级，推出全新功能Agent Skills [3] * 财报季：Meta和微软将分别于1月28日公布FY2025Q4和FY2026Q2财报 [3] 消费电子行业 * 市场表现：Counterpoint数据显示，苹果iPhone在中国市场出货量飙升28% [4] * 技术前瞻：传闻苹果iPhone 18 Pro系列将成为首款支持5G卫星通信的智能手机 [4] * 财报季：苹果将于1月29日公布FY2026Q1财报 [4] 军工行业 * 大飞机进展：C919通过欧洲航空安全局（EASA）符合性试飞 [4] * 发动机进展：航发集团“太行三兄弟”燃气轮机项目完成评估验收 [4] 农药行业 * 政策影响分析：针对农药原药及中间体出口退税率取消和下调，卖方观点认为短期将因“抢出口”提振行业景气，中长期则有助于“反内卷”优化供给格局 [4] 宏观与市场 * 旅游市场展望：因26年春节有9天超长假期，各项出行数据有望持续景气 [5] * 监管动态：市场传闻禁止过度渲染上涨行情和过度解读行业热点；有“抢帽子”大V被罚，雪球平台监管加强 [6] * 市场策略观察：当日市场成交额27083亿，较前一日缩量3179亿；观察认为量能继续缩减，需等待融资数据下降至高风偏资金不再相信短期能上涨为止 [7] * 领涨板块：当日基础化工、石油石化（均呈趋势性上涨）、电力设备（电网板块反包）领涨 [7] * 板块点评：基础化工被视作适合稳健配置的方向，推荐给配置型大资金，特点是慢但确定 [8]；电网板块隔日反包走势强劲，虽然量化资金参与较多，但主观资金也看好其动向 [9] 其他重要内容 * 原材料涨价：日本力森诺克（CCL，覆铜板）涨价30% [4] * 卫星互联网进展：长征十二号运载火箭成功将卫星互联网低轨19组卫星发射升空 [4] * 社会议题：马斯克呼吁将出生率恢复到更替水平应成为所有国家的首要任务 [4]