纪要涉及的行业或公司 * 行业：AI数据中心（AIDC）电力设备行业，具体涉及变压器和AI电源（包括柜外电源高压直流HVDC、固态变压器SST、柜内电源、不间断电源UPS）赛道 [1] * 公司：思源电气、伊戈尔、金盘科技、四方股份、科士达、麦格米特 [2] 核心观点和论据 * 核心观点一：2026年AIDC电力设备中变压器和AI电源确定性最高 [1] * 论据：经过2025年的布局，预计2026年AIDC头部企业将迎来订单和业绩的持续催化 [1] * 核心观点二：变压器赛道因北美AI缺电而需求强劲，中国企业是核心产能增量 [1] * 论据：北美AI缺电趋势明确，且预计2026年将进一步加剧；变压器在海外属于产能紧缺环节 [1] * 核心观点三：AI电源赛道在2026年将实现多个“0-1”突破 [1] * 论据：柜外电源高压直流HVDC在2026年有望实现从无到有（0-1）的突破；固态变压器SST也处于测试送样阶段；柜内电源预计在2026年将看到企业持续订单的从无到有（0-1）突破 [1] 其他重要内容（公司具体进展） * 思源电气：2025年在美国市场获得超过1亿美元的订单；预计2026年其变压器和AIS业务均有望爆发 [2] * 伊戈尔：2025年北美订单同比增长超过100%；与客户T（推测为重要终端客户）保持密切对接 [2] * 金盘科技：正与海外终端CSP（云服务提供商）大厂等客户推进框架订单，并预计将陆续落地 [2] * 四方股份：其固态变压器SST产品与客户V（推测为重要终端客户）的对接已进入最终阶段 [2] * 科士达：在北美市场的UPS产品正在放量；公司已推出HVDC产品，并布局SST技术落地 [2] * 麦格米特：规模化订单正陆续落地；新产品送样进展顺利 [2]