行业与公司 * 涉及的行业为半导体行业[1] * 涉及的公司包括晶圆制造厂（“两长”、中芯国际、晶合集成、华虹公司）[1]、存储芯片设计及模组公司（兆易创新、四大模组厂、普冉股份、北京君正、聚辰股份、澜起科技）[1]、算力及光芯片公司（寒武纪、海光信息、源杰科技、长光华芯、永鼎股份、仕佳光子）[1] 核心观点与论据 * 对2026年半导体行业持乐观态度，看好多个细分方向：包括晶圆制造（Fab）、算力、存储、端侧等[1] * 看好晶圆制造（Fab）方向：核心观点是资本支出（Capex）将上修，尤其是先进与逻辑工艺领域[1] * 看好存储方向：核心观点是行业将迎来第二波行情，周期仍在持续且供不应求状态将延续至2027年[1] * 论据：美光科技的业绩印证了周期持续性[1] * 近期关注点：1月初密集的业绩预告及第一季度合约价落地[1] * 看好算力及光芯片方向：核心观点是行业景气度持续上行，2026年全年仍将处于供给紧缺状态[1] * 关注重点：产能和产品导入进度[1] 其他重要内容 * 该内容为券商研究机构的年度策略及观点更新[1] * 文档内容存在重复，但核心信息一致[1]