涉及的行业与公司 * 行业：AI数据中心电力基础设施 具体包括变压器和AI电源两大细分赛道[1] * 公司： * 变压器领域：思源电气 伊戈尔 金盘科技[1][2] * AI电源领域：四方股份 科士达 麦格米特[1][2] 核心观点与论据 * 核心观点：重申2026年AI数据中心中变压器和AI电源的确定性高[1] * 论据：经过2025年的布局 2026年将看到AI数据中心头部企业的订单和业绩持续催化[1] * 变压器赛道观点：北美AI缺电趋势明确 2026年将进一步加剧 中国企业是未来核心产能增量 出口有望加速[1] * 论据：变压器是海外产能紧缺的环节[1] * AI电源赛道观点：2026年核心在于“0-1”的突破[1] * 柜外电源论据：高压直流电源有望在2026年实现从0到1的突破 固态变压器也在测试送样[1] * 柜内电源论据：2026年将看到企业持续订单实现从0到1的突破[1] 其他重要信息（标的公司更新） * 思源电气：2025年获得美国超过1亿美元的订单 2026年变压器和AIS均有望爆发[2] * 伊戈尔：2025年北美订单同比增长超过100% 与T公司密切对接[2] * 金盘科技：与海外终端云服务提供商大厂等客户推进框架订单陆续落地[2] * 四方股份：固态变压器与V公司进入最终对接阶段[2] * 科士达：北美不间断电源产品放量 推出高压直流电源 布局固态变压器技术落地[2] * 麦格米特：规模化订单陆续落地 新产品送样顺利[2]